Asmeskas Qag thiab Kev Tsim Khoom Qiv Nyiaj, Lub Sij Hawm Luv, Siab Tshaj Tawm, Kev Tshawb Fawb Txhim Kho, Yielding 6.7% YTM

  • Hloov kho nyiaj pub dawb nce ntxiv 19% xyoo-dhau xyoo.
  • Cov nyiaj ntsuab los ntawm cov haujlwm yog $ 217.1 lab
  • Hloov kho EBITDA tau nce $ 20 lab los ntawm thawj peb lub hlis xyoo 2019 thiab kho EBITDA nyiaj tau nce los ntawm 130 lub hauv paus ntsiab lus.
  • Cov paj tau paj hauv lub quarter thib ob yog 2.1x.

Lub lim tiam no, Durig saib txoj kev lag luam pib tsom mus rau cov chaw tsim khoom uas muab cov khoom siv rau ntau ntawm cov kev lag luam tus thawj coj ua lag luam. Miskas Qag & Raug (NYSE: AXL), ua tus muab khoom lag luam ntawm kev siv tshuab driveline, tsis ntev los no tso tawm nws cov txiaj ntsig lub hlis thib ob. Lub tuam txhab sau npe cov nyiaj pub dawb, cov nyiaj tau los ntawm kev khiav haujlwm thiab kev txhim kho EBITDA thiab EBITDA npoo (pom cov mos txwv saum toj no).

Txawm hais tias Asmeskas tau dhau los qeeb ntawm kev muag khoom txij li ib nrab xyoo, American Axle & Raug Tsim Txiaj (AAM) tau kwv yees ntxiv nyiaj tau zoo nyob rau lub hlis thib ob ntawm 2019. Lub tuam txhab 2025 daim ntawv cog lus, daim nqi ntawm 6.250%, yog kev lag luam ntawm tus nqi luv, muab lawv cov txiaj ntsig sib tw dhau-kom-kom loj hlob txog ntawm 6.7%. Qhov txiaj ntsig no yog qhov tsis zoo rau qhov txiav tsawg dua 2% tam sim no ntawm 5-xyoo Asmeskas lub txhab nyiaj. Lub sijhawm muaj ntau haiv neeg rau hauv kev lag luam pib nrog rau cov txiaj ntsig zoo rau cov ntawv cog lus luv luv, ua rau lawv tus neeg sib tw zoo tshaj rau Durig Capital's ntxiv Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Siab Tshaj Tawm Cov Nyiaj Tau Los Tswj Xyuas Cov Haujlwm, kev sib sau ua ke ntawm uas tau qhia hauv qab no.

Lub Hlis Ob Hlis 2019 Qhov Tseeb

AAM nyuam qhuav tso nws lub quarter thib ob cov txiaj ntsig (rau peb lub hlis xaus Lub Rau Hli 30, 2019). Txawm hais tias lub tuam txhab pib pom qhov kev poob qis hauv kev muag tsheb thaum lub Rau Hli Lub Rau Hli, tseem muaj qee qhov kev txheeb xyuas qhov tseeb kom ua kev zoo siab.

  • Hloov kho cov nyiaj pub dawb rau Q2 yog $ 119.3 lab raws li piv rau $ 100.3 lab xyoo dhau los.
  • Cov nyiaj ntsuab los ntawm kev khiav haujlwm rau lub quarter thib ob tag nrho $ 217.1 lab.
  • Ntawm ntu pib, cov tuam txhab tau pom $ 20 lab txhim kho ntawm EBITDA kho raws li piv rau thawj peb lub hlis twg, nrog rau 130 lub hauv paus taw tes txhim kho ntawm EBITDA npoo thaum piv rau lub hlis ua ntej. Qhov kev txhim kho no tuaj txawm tias qhov kev muag khoom qis dua lub hlis no.

Ntawm nws cov nyiaj khwv tau hu tam sim no, AAM kev tswj hwm qhia tau tias nws xav tias lub tuam txhab yuav nce nws cov txiaj ntsig zoo nyob rau lub hlis thib ob ntawm lub xyoo. Qhov no yog vim muaj ntau yam suav nrog kev muag khoom ntim / cov khoom sib xyaw, cov nqi sib txuam, tsim khoom thiab txo tus nqi tua tawm.

(Tau Ntawm No: Lub Hlis Thib Ob 2019 Cov Nyiaj Khwv Hais Lus Tshaj Tawm)
David C. Dauch yog Tus Thawj Coj Thawj Coj ntawm AAM, txoj haujlwm nws tau tuav txij thaum Lub Cuaj Hli 2012. Mr. Dauch tau raug xaiv los ua tus Thawj Coj ntawm Lub Rooj Tsav Xwm thaum Lub Yim Hli 2013. Txij lub Cuaj Hlis 2012 txog Lub Yim Hli 2015, Mr. Dauch tau ua haujlwm hauv AAM Tus Thawj Coj & CEO. Ua ntej ntawd, Mr. Dauch tau ua tus Thawj Coj & Tus Thawj Coj Ua Haujlwm (2008 - 2012) thiab tau tuav ntau txoj haujlwm ntawm kev nce lub luag haujlwm txij thaum nws koom nrog AAM hauv 1995.

AAM Tus Thawj Coj thiab Tus Thawj Coj Thawj Coj, tau hais txog lub tuam txhab qhov kev ua tau zoo hauv lub quarter thib ob. "Hauv lub quarter thib ob ntawm 2019, AAM txuas ntxiv txhim kho nws cov kev ua haujlwm nrog kev ua haujlwm ib lub hlis ib zaug nce ntxiv thiab muaj zog ntawm cov nyiaj pub dawb muaj txiaj ntsig. Raws li peb saib mus rau ib nrab xyoo 2019, peb tsom mus rau qhov ua haujlwm tau zoo ntawm peb txoj kev lag luam thiab yoog raws li kev ua lag luam hloov pauv. "

Txog Cov Neeg Tshaj Tawm

Miskas Axle & Raug (AAM) yog tus thawj coj thoob ntiaj teb tier 1 chaw tsim tsheb. AAM tsim qauv, tshaj lij thiab chaw tsim khoom tsav tsheb, hlau sib sau thiab casting cov thev naus laus zis uas ua rau cov tsheb tshiab tom ntej ua kom zoo dua, sib zog, muaj kev nyab xeeb thiab tau txais txiaj ntsig zoo. Lub hauv paus nyob hauv Detroit, AAM muaj tshaj li 25,000 tus neeg koom tes ua haujlwm nyob rau ze li ntawm 90 lub chaw hauv 17 lub teb chaws los txhawb nws cov neeg siv khoom thoob ntiaj teb thiab thaj chaw nrog rau kev ua haujlwm zoo, kev ua haujlwm zoo thiab kev ua thawj coj thev naus laus zis. Lwm tus tshaj tawm peb tshuaj xyuas lub hli tas los uas muab cov ntaub ntawv rau kev lag luam tsheb yog AK Steel.

Mus Yuav Hluav Taws Xob

Ntau lub buzz hnub no hauv txoj kev lag luam tsheb ncig ncig ntau zuj zus ntawm cov tsheb fais fab kev xaiv. Thiab thaum hluav taws xob tsheb siv hluav taws xob tam sim no yog feem ntau rau cov muaj nyiaj, qhov kev lag luam yog kev twv nyiaj uas yuav pib hloov pauv, vim tias feem ntau ntawm cov tsheb loj tshaj plaws twb muaj lub tsheb fais fab tag nrho lossis tseem tab tom ua ib lub tshuab hluav taws xob. Txhawm rau teb cov lus thov loj hlob no los ntawm cov tswv tsheb tsim hluav taws xob, AAM tab tom nqis peev hauv hluav taws xob thev naus laus zis thiab twb tau tsim thiab muag ib qho ntawm nws lub tshuab hluav taws xob rau lub chaw tsim khoom loj.

(Tau qhov twg los: Tub luam kev nthuav qhia - Cuaj hlis 2019)

Asmeskas thiab Kev Lag Luam Txog Kev Lag Luam Ua Haujlwm Thoob Ntiaj Teb

Nrog peb lub hlis peb ntawm 2019 daim duab los ze, ntau txoj kev twv rau kev lag luam hauv ntiaj teb thiab thoob ntiaj teb kev lag luam rau 2019 tau qiv tawm. Ntiaj teb tus pab tswv yim Alix Partners thiab pib cov ntaub ntawv ruaj Edmunds muaj ob qhov kev kwv yees ntxiv rau Asmeskas kev lag luam tsheb yuav txo qis hauv 2019, nrog Edmunds hais tias nws xav tias Asmeskas cov tsheb muag yuav poob rau 16.9 lab rau lub xyoo, nqis los ntawm 17.3 lab rau xyoo 2018. Alix Partners kuj kwv yees tias cov lej yuav ntxiv mus ntxiv rau 16.3 lab hauv 2020 thiab 15.1 lab hauv 2021. Hauv ntiaj teb, kev muag pib tseem muaj kev kwv yees poob rau xyoo 2019, thiab nyob rau xyoo tom ntej, raws li kev kwv yees los ntawm Lub Tebchaws Yelemees Center rau Kev Tshawb Fawb Txog Kev Tshawb Fawb (Tsheb). Daim ntawv tshaj tawm los ntawm CAR cov phiaj xwm 2019 kev muag tsheb yuav txo los ntawm 4 lab units hauv 2019 rau 79.5 lab los ntawm 83.7 lab hauv 2018. Ntxiv mus, CAR cov ntawv tshaj tawm cov phiaj xwm tias kev muag khoom yuav tsis rov qab mus txog tus nqi ntawd kom txog thaum 2022 thaum kev muag khoom yog 84 lab chav nyob.

Kev lag luam tsheb qeeb qeeb tau cuam tshuam rau cov tuam txhab xws li AAM, uas nws cov nyiaj tau los nyob, txawm tias yog ncaj ncaj, ntawm kev noj qab haus huv thiab qhov tseem ceeb ntawm kev lag luam tsheb. AAM tau pom cov kev lag luam qeeb hauv xyoo no thiab npaj los daws cov kev xav tau tsawg dua ntawm kev ua lag luam raws li qhia los ntawm lub tuam txhab kev nthuav qhia cov tub luam niaj hnub no.

(Tau qhov twg los: Tub luam kev nthuav qhia - Cuaj hlis 2019)

Cov Kev Xav Tau Kev Them Yooj Yim thiab Kev Yooj Yim

Cov paj tau paj yog ib qho tseem ceeb rau cov neeg cog lus vim tias qhov no yog qhov qhia tau ntawm tus neeg tshaj tawm txoj kev muaj peev xwm ua haujlwm rau nws qib uas tseem tshuav. Rau nws lub hlis twg tsis ntev los no, AAM tau muaj cov nyiaj tau los ntawm $ 119.9 lab nrog cov nyiaj them paj ntawm $ 56.2 lab, rau cov paj laum ntawm 2.1x. Nyob rau hauv cov nqe lus ntawm liquidity, raws li Lub rau hli ntuj 30, 2019, AAM muaj tag nrho cov liquidity ntawm $ 1.2 billion.

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Txaus ntshai

Txoj kev pheej hmoo rau cov neeg cog lus yog khi rau seb AAM tuaj yeem ua rau cov kev hloov pauv ntawm kev xav tau ntawm kev ua lag luam hauv kev tsim nyog thiab raws sijhawm. Zoo li ntau qhov kev lag luam, kev muag tsheb pib ib puag ncig thiab ntau txoj kev kwv yees taw qhia txog kev txo nyiaj hauv tsev thiab thoob ntiaj teb hauv cov tsheb tau muag ob lub xyoo no thiab ob peb xyoos tom ntej no. Thaum lub sijhawm nyuam qhuav khwv tau nyiaj kawg hu los ntawm AAM, kev tswj hwm lub tuam txhab tau npaj tias yuav ntsib txhua yam kev hloov kho uas tsim nyog los daws qhov kev hloov pauv ntawm cov kev xav tau ntawm kev ua lag luam. Tsis tas li los ntawm cov tswv cuab kev pom zoo, lub tuam txhab tsis muaj kev sib cog lus loj kom txog thaum 2022 thiab ntau tuaj yeem hloov mus rau hauv 3 xyoos lub sijhawm.

Ntau ntawm AAM cov nyiaj tau los yog muab los ntawm ib tus neeg yuav khoom. Xyoo 2018, 41% ntawm lub tuam txhab kev muag khoom muag tag mus rau GM. Kev hloov pauv rau cov neeg cog lus raws li kev txo qis tsheb / lub tsheb loj muag rau GM tuaj yeem muaj qhov cuam tshuam rau AAM cov nyiaj tau los vim nws txoj kev lag luam siab nrog cov no cov chaw tsim khoom.

Feem ntau, muaj kev pheej hmoo txo ​​qis rau cov tub ua lag luam uas nqis peev rau Durig's Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Siab Tshaj Tawm Cov Nyiaj Tau Los Tswj Xyuas Cov Haujlwm vim nws txoj kev ua kom sib txawv thoob plaws ntau daim ntawv cog lus thiab kev lag luam, piv rau kev yuav khoom ntawm ib tus neeg daim ntawv cog lus. Keeb kwm, FX2 Qhov Txiaj Ntsig tau ua tiav zoo dua thaum piv rau cov ntawv sau txog tus kheej uas cov tub ua lag luam tau xaiv cov nyiaj qiv nyiaj ib leeg. Durig Capital tam sim no tuav daim ntawv cog lus no hauv nws FX2 Qhov Chaw Cog Khoom.

Feem ntau, daim ntawv cog lus tus nqi nce siab thaum tus nqi paj poob qis thiab hloov ua lwm yam. Cov nyhuv no zoo li yuav hais nrov dua rau cov ntawv qis dua, daim ntawv qiv nyiaj ntev dua. Txhua cov nyiaj tau los ruaj ruaj muag lossis raug txhiv ua ntej tiav tiav yuav raug nce lossis poob. Cov nyiaj qiv tau ntau dua feem ntau muaj qhov qhab nia qiv qis dua, yog tias muaj, thiab yog li muaj feem cuam tshuam ntau dua thiab yuav tsis haum rau txhua tus tub ua lag luam.

Ntsiab Lus thiab Xaus

Cov tsheb yog ib qho ntawm lub neej txhua hnub hauv feem ntau hauv ntiaj teb. Tuam txhab uas muag xws li AAM pab muab cov automakers nrog cov khoom tseem ceeb rau lawv cov tsheb. Txawm hais tias kev muag tsheb pib tau kwv yees qeeb rau lub xyoo no, thiab tej zaum yuav muaj rau ob peb xyoos tom ntej, AAM, los ntawm nws tus kheej nkag, xav tias npaj huab cua txhua hom kev hloov kho rau cov kev xav tau ua lag luam. Lub tuam txhab tau kwv yees lub zog thib ob ib nrab ntawm 2019 thiab tseem tab tom nrhiav rau yav tom ntej, nqis peev hauv cov thev naus laus zis tshiab nrog nws cov tshuab hluav taws xob khiav tsheb. Lub tuam txhab daim ntawv cog lus 2025 tab tom ua lag luam ntawm tus nqi me me, uas txhais tau hais tias cov txiaj ntsig zoo dhau los-kom-tiav txog ntawm 6.7%. Hauv qhov pom ntawm cov txiaj ntsig poob qis rau Asmeskas Cov Nyiaj Txiag (1.66% rau 5-xyoo Txhab nyiaj txiag thaum sau ntawv ntawm tsab xov xwm no), AAM 2025 daim ntawv cog lus yog qhov zoo ntxiv rau Durig Capital's Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Siab Tshaj Tawm Cov Nyiaj Tau Los Tswj Xyuas Cov Haujlwm.

Durig Capital muaj ntau qhov txiaj ntsig kev lag luam tsim muaj, nyem rau hauv qab no kom paub ntau ntxiv.

Cov Nyiaj Tau Los Thib 2 - FX2
Faib Aristocrats
Nyiaj Aristocrats
Cov dev ntawm Dow
Cov dev ntawm S&P 500

Cov Kws Pab Tswv Yim TD Ameritrade

Tam sim no peb tau pib ua peb qhov kev ua tiav zoo heev Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Cov Txiaj Ntsig, peb Faib Cov Aristocrats 40 Qhov Chaw Xa Mus Los, thiab peb Nyiaj Tau Los Aristocrats Portfolio rau cov neeg lag luam ntawm lwm Tus Kws Tshaj Lij Muab Tswv Yim los ntawm kev cais nyiaj nyob ntawm TD Ameritrade Tuam Tsev. Thov nug peb kom paub qhov no yuav ua haujlwm rau koj thiab koj tus kws pab tswv yim tam sim no.

Tus Neeg Tshaj Tawm: Asmeskas Qag & Kev Tsim Khoom
Cim: (NYSE: AXL)
Daim Coupon: 6.250%
Kev Loj Hlob: 04 / 01 / 2025
Ntaus nqi: B2 / B
Them Nyiaj: Ib nrab ib xyoos
Nqe: ~ 97.93
Tos txais kom loj hlob: ~ 6.70%

Disclosure: Durig Capital thiab qee tus neeg yuav tau tuav txoj haujlwm hauv Asmeskas Axle & Raug Lag Luam lub Plaub Hlis 2025 cov ntawv cog lus.

Disclaimer: Thov nco ntsoov tias txhua qhov txiaj ntsig thiab nqe tus nqi qhia tau pom los ntawm lub sijhawm ntawm peb qhov kev tshawb fawb. Peb cov ntawv ceeb toom tsis yog ib qho uas xav yuav lossis muag kev nyab xeeb. Peb tsis yog cov tswv lag luam / tus muag khoom, thiab cov ntawv ceeb toom yog tsim rau faib rau peb cov neeg siv khoom. Cov txiaj ntsig cov txiaj ntsig tau nthuav tawm hauv qhov kev tshuaj xyuas no los ntawm Durig Capital yuav tsis haum rau txhua tus tub ua lag luam. Qhov no tsis yog tswv yim peev los ntawm Durig Capital, tsis yog ib qho kev pom zoo los yuav lossis muag kev nyab xeeb. Yog tias koj muaj lus nug lossis kev txhawj xeeb txog qhov nws tsim nyog rau koj kev nqis peev ntawm koj tus kheej, koj yuav tsum nrhiav cov tswv yim tshwj xeeb peev los ntawm tus kws tshaj lij ua ntej txiav txim siab txog kev nqis peev.

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Durig's FX2 Yog Cov Muaj Siab Ua Lag Luam, Lub Sij Hawm Luv Luv, Tsawg Qis, Tswj Cov Nyiaj Tau Los Nruab Nrab, tsim rau kev ua haujlwm. FX2 Qhov Kev Tshawb Fawb tshwj xeeb hauv kev hloov pauv cov khoom muaj nuj nqis rau ntau theem cov nyiaj tau los, thiab ntxiv rau, nce lub neej zoo rau cov neeg siv khoom. Durig's FX2 Portfolio muaj, dhau sij hawm tau paub tias muaj keeb kwm ntawm qhov tseem ceeb tshaj plaws. Raws li lub fiduciary ua ntej thiab siab tshaj plaws, peb muab Peb Cov Neeg Pab Tswv Yim rau peb tus kheej fiduciary cov kev pabcuam ntawm tus nqi qis heev. Nug txog peb ntau yam kev pabcuam niaj hnub no!
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