Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Cov Zej Zog (CYH), 17% YTM muab Siab Tshaj Lij, nrog Lub Sijhawm Luv Luv

  • Q3 cov khoom lag luam nyiaj tau ntau dhau los tau nce ntawm 4.1% xyoo-dhau xyoo.
  • YTD (txij li lub Cuaj Hlis 30, 2019) tib lub khw cov nyiaj tau los kuj tau nce los ntawm 4.3% piv rau tib lub sijhawm hauv 2018.
  • Cov neeg kho mob nkag hauv tsev kawm ntau ntxiv 2.4% tshaj Q3 2018.

Lub lim tiam no, Durig tshuaj xyuas yog ib lub tuam txhab tsev kho mob loj tshaj plaws hauv Asmeskas. Cov Txheej Txheem Kev Noj Qab Haus Huv Hauv Zej Zog (NYSE: CYH) tau siv sijhawm ob peb lub xyoo dhau los ua ib qho kev tshawb fawb ntawm cov tsev kho mob nrog lub qhov muag kom khaws tau cov chaw muaj txiaj ntsig zoo tshaj. Cov txiaj ntsig ntawm cov divestitures no tau pib pom thiab tam sim no lub tuam txhab tau muab ob lub sijhawm sib law liag ntawm txoj kev loj hlob zoo. Hauv nws cov txiaj ntsig peb lub hlis twg dhau los, ib qho tuaj yeem pom tias cov ntsuas ntsuas hauv khw ib yam qhia ib zaj dab neeg uas tsis txaus ntseeg, tshwj xeeb tshaj yog nyob hauv cov neeg sib tw kho mob (pom cov mos txwv saum toj no).

CYH tseem tau nqis peev rau cov kev pabcuam sab nrauv, uas tam sim no sawv cev 54% ntawm lub tuam txhab cov nyiaj tau los. Ib qho ntxiv, tsis ntev los no lub tuam txhab tau ua tiav zoo ntawm nws cov nuj nqis los ntawm kev sib pauv hloov uas yuav ua rau lub tuam txhab txuas ntxiv mus los txhim kho cov nyiaj ntws thiab txo cov nuj nqis. Tsis zoo li ntau yam kev lag luam, kev noj qab haus huv tsis yog kev lag luam puag ncig, tab sis yog qhov kev pabcuam tseem ceeb rau txhua lub tebchaws thiab kev coj noj coj ua. Durig yav dhau los tau nqis peev rau hauv cov ntawv cog lus no, thiab muab CYH qhov kev ua tiav tsis ntev los no thiab qhov txiaj ntsig kom loj txog 17%, cov nyiaj txhiag no yog qhov kev xaiv zoo rau kev hnyav ntxiv hauv Durig's Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Siab Tshaj Tawm Cov Nyiaj Tau Los Tswj Xyuas Cov Haujlwm, kev sib sau ua ke ntawm uas tau qhia hauv qab no.

Peb Lub Hlis Peb Hlis 2019 Cov Ntsiab Lus

Tom qab siv ob peb lub xyoo dhau los tsom mus rau kev tsim kho kom tau txais txiaj ntsig zoo, Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Hauv Zej Zog tau tso ob qho chaw ruaj, tshwj xeeb hauv lawv cov khw ntsuas. Cov ntsiab lus tseem ceeb los ntawm lub tuam txhab lub quarter thib peb (peb lub hlis xaus Cuaj hlis 30, 2019) suav nrog:

  • Hauv tib lub khw, cov nyiaj tau los ntawm kev khiav hauj lwm tau nce $ 124 lab lossis 4.1% rau Q3 2018.
  • Cov neeg kho mob nkag hauv tsev kawm ntau ntxiv 2.4% tshaj Q3 2018.
  • Rau Q3, kho kho EBITDA tag nrho $ 388 lab piv rau $ 372 lab hauv Q3 2018.
  • Rau cuaj lub hlis xaus Lub Cuaj Hli 30, 2019, tib lub khw cov kev ua haujlwm tau nyiaj ntau ntxiv $ 400 lab lossis 4.3%.

Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Cov Thawj Coj Wayne Smith tau txaus siab nrog lub tuam txhab cov txiaj ntsig hauv peb lub hlis thib peb thiab ua kom dhau xyoo. "Los ntawm peb cov txiaj ntsig zoo, kev loj hlob thiab kev khiav hauj lwm kev khiav dej num ua ke nrog kev ua tiav ntawm peb cov divestitures, peb lub hom phiaj yog ua kom cov nyiaj nce thiab cov nyiaj pub dawb hloov mus thiab peb ntseeg tias peb tau zoo rau qhov kev txhim kho kev loj hlob mus tom ntej."

Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Ib Pauv Hloov

CYH nyuam qhuav dhau los tshaj tawm tias nws tau tshaj tawm cov kev hloov pauv rau txhua yam ntawm nws cov nyiaj tau zoo tshaj 6.875% cov neeg laus cov ntawv tsis muaj kev tiv thaiv vim 2022. Cov txiaj ntsig thaum ntxov los ntawm qhov kev sib pauv hloov no qhia tau tias 91.2% ntawm cov ntawv ceeb toom tau muaj tseeb. Cov txiaj ntsig ntawm kev sib pauv hloov no tau pab txhim kho CYH qhov kev paub tab tseem ceeb raws li hauv qab no.

Txog Cov Neeg Tshaj Tawm

Cov Txheej Txheem Kev Noj Qab Haus Huv Hauv Zej Zog (NYSE: CYH) yog ib lub tsev lag luam loj tshaj plaws nyob hauv Asmeskas thiab cov neeg ua haujlwm saib xyuas cov tsev kho mob thiab cov chaw kho mob nyob hauv cov zej zog thoob plaws hauv tebchaws. Lub tuam txhab muab kev pabcuam kev noj qab haus huv los ntawm cov tsev khomob uas nws muaj thiab tswj hwm thiab koom nrog kev lag luam hauv cov khw muag khoom hauv nroog thiab kev xaiv nroog thoob plaws tebchaws Asmeskas. Nws tsim cov peev nyiaj tau los ntawm kev muab ntau yam dav dav thiab kev pabcuam kev noj qab haus huv hauv tsev kho mob thiab kev pabcuam rau cov neeg mob hauv cov zej zog uas nws nyob. CYH tam sim no muaj los yog xauj tsev kho mob 102 lub tsev kho mob hauv 18 lub xeev thoob plaws hauv lub tebchaws. Lub tuam txhab tsim cov nyiaj tau los los ntawm cov nyiaj them nws tau txais rau nws cov kev pabcuam rau nws cov neeg mob. Cov nyiaj them no yog los ntawm tseem hwv cov chaw pab kas phais (Medicare thiab Medicaid) tus tswv lag luam, thiab ncaj qha los ntawm cov neeg mob tau txais kev pab.

Paring Los Kev Loj Hlob

Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Txoj Kev Noj Qab Haus Huv tau siv ntau xyoo dhau los ua kev nthuav dav ntawm nws cov chaw haujlwm ntawm tsev kho mob. Thiab thaum qhov no tau ua rau lub tuam txhab tau poob nyiaj vim yog muag qee qhov ntawm nws cov tsev kho mob, nws kuj tseem tau txhais ua cov ntawv sau npe ntawm cov tsev kho mob uas ua tau zoo thiab nthuav qhia kev loj hlob. Daim nplaig no los ntawm lub tuam txhab kev nthuav qhia tsis ntev los no ntawm Bank of America Merrill Lynch 2019 Qiv Cov Nyiaj Txiag Tham Lub Rooj Sib Tham qhia tau tias yuav ua li cas Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv tib lub khw sib luag yog cov fim rau ob Q3 2019 thiab YTD 2019.

Cov kev kho mob hauv kev kho mob - Kev txav mus rau Kev Kho Mob Sab Nraud

Ib qho ntawm cov ncauj ke uas txuas ntxiv rau kev saib xyuas kev noj qab haus huv yog qhov txav mus rau kev saib xyuas cov neeg mob sab nrauv thiab txo qis kev saib xyuas neeg mob. Xyoo 2018 Deloitte Center for Health Solutions daim ntawv qhia tau tshaj tawm tias kev mus ntsib tus kws kho mob sab nrauv, suav nrog chaw kho mob maj nrawm, chaw phais mob thiab chaw kho mob muag khoom, nce 14% ntawm 2005 thiab 2015. Tsis tas li ntawd, tag nrho cov nyiaj kho mob hauv tsev kho mob tau nce li 45% txij xyoo 2010 txog 2015 , los ntawm $ 1,352 toj ib zaug rau $ 1,962 toj ib zaug. Thiab thaum uas yuav zoo rau lub suab, xav txog lwm txoj kev xaiv.

Lub Tsev Kawm Ntawv Qib Siab Washington tsis ntev los no ua tiav kev tshuaj ntsuam xyuas txog tus nqi sib txawv ntawm kev saib xyuas sab nraud thiab sab nraud. Qhov tshwm sim yog qhov muag popping. Tus nqi pw hauv tsev nruab nrab muaj tus nqi ntau tshaj $ 22,000 hauv 2016, thaum tus nqi sab nrauv muaj kwv yees $ 500. Los ntawm vantage point no, nws yooj yim pom vim li cas cov neeg siv khoom nyiam kev saib xyuas sab nraud. Tab sis cov neeg tau txais kev pab tseem hais txog qhov yooj yim, lub sijhawm nyob tos luv dua thiab kev saib xyuas tus kheej yog vim li cas thiaj nrhiav kev saib xyuas hauv qhov chaw sab nrauv. Yog li cov tuam tsev kho mob xws li Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Kev Lag Luam tawm tswv yim raws li qhov kev hloov no li cas? Zoo li ntau lwm lub tsev kho mob thoob plaws hauv lub teb chaws, lawv nce lawv qhov chaw nyob hauv tsev kho mob sab nraud. Nov yog saib ntawm lub tuam txhab qhov chaw saib xyuas los ntawm hom.

Rau nws lub hlis twg tsis ntev los no, 54% ntawm lub tuam txhab cov nyiaj tau los los ntawm cov kev pabcuam sab nraud. Tsis tas li, los ntawm kev nqis peev mus rau cov chaw sab nrauv thiab cov kev pabcuam, CYH muaj peev xwm ncaj qha kev xav tau kev kho mob rau nws tus kheej cov tsev kho mob, uas muab kev saib xyuas txuas mus ntxiv rau tus neeg mob.

Cov Kev Xav Tau Kev Them Yooj Yim thiab Kev Yooj Yim

Cov paj tau them rau hauv qhov taw qhia rau cov tub ua lag luam ua tus neeg tshaj tawm tam sim no muaj peev xwm pabcuam nws cov nuj nqis uas twb muaj lawm. Kev hais txog kev ua si tseem yog qhov tseem ceeb, vim nws pab lub tuam txhab los cuam tshuam cov kev hloov pauv hauv cov nyiaj ntws los ntawm ib hlis mus rau ib hlis twg. Rau nws lub hlis tsis ntev los no, Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Cov Tshuab tau nyiaj kev khiav hauj lwm (tsis muaj qhov cuam tshuam ntawm cov nyiaj tsis tau rho tawm) ntawm $ 335 lab thiab cov paj laum $ 259 lab, rau kev txaus siab ntawm 1.3x. Nyob rau hauv cov nqe lus ntawm liquidity, raws li lub Cuaj Hlis 30, 2019 lub tuam txhab muaj nyiaj thiab nyiaj sib npaug tag nrho $ 157 lab.

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Txaus ntshai

Txoj kev pheej hmoo rau cov neeg cog lus yog seb Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Tseeb muaj peev xwm txuas ntxiv txhim kho nws cov txiaj ntsig kev ua haujlwm thaum txuas ntxiv daws nws cov nuj nqis. Lub quarter kawg ua rau Q2 cov kev ua tau zoo, nrog tib lub khw ntsuas txuas ntxiv mus qhia qhov kev txhim kho xyoo dhau xyoo. Tsis tas li, kev sib pauv hloov tshiab tshaj plaws tau txhim kho CYH tus lej them nuj nqis. Cov kev tsim kho no ua rau cov seem 2022 nyiaj txuas ntxiv rau cov tub luam lag luam cov peev txheej sib txawv

Tam sim no, Medicare / Medicaid cov nyiaj them tuaj muaj 40% ntawm CYH li nyiaj. Cov nyiaj tau los no tseem yuav raug them nyiaj rov qab, tshwj xeeb yog cov neeg laus siv nyiaj mus ntxiv cov nqi kho mob uas ua rau cov nuj nqis ntxiv rau tsoomfwv thiab lub xeev cov nyiaj txiag. Tsis tas li ntawd, muaj cov kev cai nyuaj koom nrog hauv Medicare thiab Medicaid ntawv sau nqi tias cov tuam txhab yuav tsum ua raws thiab thiab ib qho kev ua txhaum cov cai no yuav ua rau muaj kev pheej hmoo nyiaj txiag loj rau CYH.

Feem ntau, daim ntawv cog lus tus nqi nce siab thaum tus nqi paj poob qis thiab hloov ua lwm yam. Cov nyhuv no zoo li yuav hais nrov dua rau cov ntawv qis dua, daim ntawv qiv nyiaj ntev dua. Txhua cov nyiaj tau los ruaj ruaj muag lossis raug txhiv ua ntej tiav tiav yuav raug nce lossis poob. Cov nyiaj qiv tau ntau dua feem ntau muaj qhov qhab nia qiv qis dua, yog tias muaj, thiab yog li muaj feem cuam tshuam ntau dua thiab yuav tsis haum rau txhua tus tub ua lag luam.

Ntsiab Lus thiab Xaus

Raws li lub ntsej muag ntawm kev noj qab haus huv tseem niaj hnub hloov pauv, Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Cheeb Tsam tau hloov pauv tib yam nkaus. Lub tuam txhab tau pared cia nws cov ntaub ntawv ntawm cov chaw kho mob thaum ntxiv cov chaw sab nrauv kom cov neeg mob tuaj yeem nkag mus tau nws cov kev tu mob txuas mus ntxiv. Tib lub khw ntsuas kev ntsuas txuas ntxiv mus rau qhov zoo thiab lub tuam txhab tau ua tiav zoo nws cov nuj nqis loj hlob tiav profile. Kev noj qab haus huv yog qhov kev pabcuam tseem ceeb. Cov neeg yuav txuas ntxiv mus rau kev saib xyuas rau kev raug mob thiab kab mob. Thiab cov CYH 2022 li ntawv cog lus, yauv txog 17% txog kev paub tab, muab cov tub lag luam muaj txoj hauv kev zoo rau kev koom tes hauv kev noj qab haus huv. Nrog rau qhov no hauv siab, 2022 daim ntawv cog lus yog qhov zoo rau kev hnyav ntxiv hauv Durig's Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Siab Tshaj Tawm Cov Nyiaj Tau Los Tswj Xyuas Cov Haujlwm.

Durig Capital muaj ntau qhov txiaj ntsig kev lag luam tsim muaj, nyem rau hauv qab no kom paub ntau ntxiv.

Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 - FX2
Faib Aristocrats
Nyiaj Aristocrats
Cov dev ntawm Dow
Cov dev ntawm S&P 500

Cov Kws Pab Tswv Yim TD Ameritrade

Tam sim no peb tau pib ua peb qhov kev ua tiav zoo heev Cov Nyiaj Tau Los Xeem Tau 2 (FX2) Cov Txiaj Ntsig, peb Faib Cov Aristocrats 40 Qhov Chaw Xa Mus Los, thiab peb Nyiaj Tau Los Aristocrats Portfolio rau cov neeg lag luam ntawm lwm Tus Kws Tshaj Lij Muab Tswv Yim los ntawm kev cais nyiaj nyob ntawm TD Ameritrade Tuam Tsev. Thov nug peb kom paub qhov no yuav ua haujlwm rau koj thiab koj tus kws pab tswv yim tam sim no.

Tus Neeg Tshaj Tawm: Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Txheej Txheem
Daim Coupon: 6.875%
Kev Loj Hlob: 02 / 01 / 2022
Qhov Ntsuas: C / CCC-
Them Nyiaj: Ib nrab ib xyoos
Nqe: ~ 83.0
Tos txais kom loj hlob: ~ 17.0%

Hais txog Durig

Durig Capital muab kev lag luam rau cov tub ua lag luam tshwj xeeb, pob tshab fiduciary ntawm tus nqi qis heev. Peb FX2 (Kev Tswj Xyuas Qhov Tsim Nyog) Lub Sijhawm Ntev dhau los tau ua tiav zoo dua peb cov FX1 (Tsis hais tawm) Cov Cuam Tshuam, muab qhov tseem ceeb (thaum lub sijhawm ob zaug) qhov kev xa rov qab los ntawm FX1. Peb cov kev pabcuam tshaj lij pub rau kev nkag mus rau ntau qhov kev pom zoo ntawm cov nyiaj, cov txiaj ntsig zoo, thiab cov nqi qis dua uas feem ntau pom hauv cov khw muag khoom tau zoo, tab sis tsis pom muaj nyob rau ntau cov kev pabcuam nyiaj txiag.

Feem ntau ntawm peb cov neeg siv nyiaj yuav tau saib xyuas lawv lub npe ntawm TD Ameritrade Tuam Tsev, ib qho chaw muab kev pabcuam luv nqi loj uas yog SPIC muaj kev pov hwm, lossis ntawm Cov Chaw Sib Tw. Tam sim no peb tau pib muab peb txoj kev vam meej FX2 kev pabcuam zoo rau cov neeg siv ntawm lwm tus neeg tso npe peev txheej los ntawm kev sib cais nyiaj ntawm TD Ameritrade. Thov nug peb kom paub qhov no yuav ua haujlwm rau koj thiab koj tus kws pab tswv yim tam sim no.

Peb taug qab ntau txhiab qhov teeb meem nyiaj txiag thiab lawv cov peev txheej hauv qab ib hlis, qee zaum xyoo, ua ntej nrhiav ib qho twg uas ua tiav lossis dhau ntawm cov hom phiaj uas peb tau pom tias ua tiav. Peb txoj haujlwm tseem ceeb yog muab txoj hauv kev zoo rau peb cov neeg siv khoom. Peb daim ntawv cog lus qiv nyiaj yog muab faib ua ntej rau peb cov neeg siv khoom, tom qab ntawd tshaj tawm hauv peb lub vev xaib thiab peb tsab ntawv xov xwm email dawb, thiab tom kawg hauv Is Taws Nem thiab muab faib rau ntau txhiab tus neeg yuav tau txais txiaj ntsig thiab cov tuam txhab sib tw. Kev xaiv cov nyiaj yuav tsis muaj kev tshaj tawm yog tias lawv muaj qhov txwv tsawg heev los yog qhov ua tsis tau, lossis pom tias tsis yog qhov zoo tshaj rau peb cov neeg siv khoom. Thaum cov txiaj ntsig kev cog lus siab nrog kev txhim kho nyiaj txiag tau txais los ntawm tus nqi qis, Durig Capital ntseeg hais tias cov tub ua lag luam yuav zoo siab rau cov nyiaj tau los siab dua nrog peb cov nyiaj tau zoo, cov nqi qis, cov kev pabcuam fiduciary.

Disclaimer: Cov ntsiab lus ntawm kev tshuaj xyuas no yuav tsum tsis txhob cia siab raws li cov lus qhia lossis kev pom zoo muab cov lus pom zoo ntawm txhua yam. Nws yog koj li kev ris dej num kom paub meej thiab txiav txim siab txog kev lag luam twg. Nqes peev nrog cov peev txheej pheej hmoo xwb; ntawd yog, nrog cov nyiaj uas, yog tias poob, yuav tsis cuam tshuam koj txoj kev ua neej thiab koj lub peev xwm ua kom tau raws li koj cov peev nyiaj. Cov txiaj ntsig yav dhau los tsis muaj qhov qhia tau tias yav tom ntej ua tau zoo. Nyob rau hauv tsis muaj ib qho xwm txheej twg yuav tsum muaj cov ntsiab lus ntawm cov ntawv sib cav no txhais raws li kev cog lus nthuav qhia lossis cog lus.

Durig Capital tsis yog lub luag haujlwm rau ib qho kev poob dab tsi tshwm sim los ntawm qhov tsab xov xwm Cov lus qhia hauv cov ntawv sau no tsuas yog rau cov ntaub ntawv xov xwm thiab yog tau los ntawm cov chaw uas ntseeg tau tias ntseeg tau. Cov ntaub ntawv yog tsis muaj kev lees paub. Tsis muaj lees tias txhua yam yog implied lossis tau qhov twg qhov projections ntawm yav tom ntej tej yam kev mob sim.

Disclosure: Durig Capital thiab qee tus neeg yuav tuaj yeem tuav txoj haujlwm hauv Zej Zog Kev Noj Qab Haus Huv Lub Ob Hlis 2022 daim ntawv cog lus.

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Durig lub FX2

Durig's FX2 Yog Cov Muaj Siab Ua Lag Luam, Lub Sij Hawm Luv Luv, Tsawg Qis, Tswj Cov Nyiaj Tau Los Nruab Nrab, tsim rau kev ua haujlwm. FX2 Qhov Kev Tshawb Fawb tshwj xeeb hauv kev hloov pauv cov khoom muaj nuj nqis rau ntau theem cov nyiaj tau los, thiab ntxiv rau, nce lub neej zoo rau cov neeg siv khoom. Durig's FX2 Portfolio muaj, dhau sij hawm tau paub tias muaj keeb kwm ntawm qhov tseem ceeb tshaj plaws. Raws li lub fiduciary ua ntej thiab siab tshaj plaws, peb muab Peb Cov Neeg Pab Tswv Yim rau peb tus kheej fiduciary cov kev pabcuam ntawm tus nqi qis heev. Nug txog peb ntau yam kev pabcuam niaj hnub no!
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