Obveznice Albertsonsa, kratkoročni, visoki prinosi, ulaganja u fiksni prihod, prinos 8% YTM

  • Neto zarada iznosila je 294.8 milijuna dolara u odnosu na gubitak od 32.4 milijuna dolara prije godinu dana.
  • Prilagođeni EBITDA porastao je za 3.5%.
  • Za FY 2019. tvrtka je smanjila dug za 1.8 milijardi dolara.
  • Za Q2, ukupni neto dug prema prilagođenom EBITDA omjeru smanjen je na 2.9x
  • Albertsons ima fantastičnu pokrivenost od 3.2 x.

Ovog tjedna, Durig je još jedan put gledao na trgovinu brojkama dva u Sjedinjenim Državama. Albertsons je napravio značajan zaokret u posljednjih nekoliko godina nakon što je kupio Safeway prodavaonice u ranom 2015-u. S posljednjim tromjesečnim rezultatima tvrtka je zabilježila sedam uzastopnih tromjesečja identičnog rasta prodaje prodavaonica. Pored toga, internetska prodaja prehrambenih proizvoda porasla je za 40% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, što je ogromna pobjeda ovog tradicionalnog prodavača cigle i maltera. (Ostale rezultate njegovih Q2 rezultata pogledajte u bilješkama gore)

Naravno, goruće pitanje svijeta investitora vjerojatno će biti kada bi Albertsons mogao izaći u javnost, posebno s obzirom na nedavni niz uspjeha, uključujući smanjenje duga. Cerberus Capital Management, podupirač privatnog kapitala tvrtke Albertsons, nije dao nedavne komentare u vezi s njihovim planovima za trgovinu prehrambenim proizvodima. No s obzirom na činjenicu da je Albertsons pokušao izaći u javnost tek 2018. godine, vjerovatno je drugi pokušaj. S obzirom na konkurentni položaj Albertsonsa i agresivnu potragu za prostorom za e-trgovinu, ove 2028 obveznice, snižene za konkurentni prinos do dospijeća od oko 8%, čine izvrstan dodatak Durigovoj 2 (FX2) portfelj prihoda s visokim prinosomčija je ukupna izvedba prikazana u nastavku.

Rezultati tvrtke Albertsons u drugom tromjesečju

Albertsons je u svom sedmom uzastopnom tromjesečju izvijestio o identičnom rastu prodaje trgovina. Njegovi rezultati za drugo tromjesečje za 2019. (tri mjeseca koja su završila 7. rujna 2019.) bilježe 2.4% porast u odnosu na isto razdoblje prošle godine u odnosu na isti rast prodaje prodavaonica. Ostali istaknuti dijelovi iz kvartala uključuju sljedeće:

  • Neto zarada Q2 iznosila je 294.8 milijuna USD u usporedbi s neto gubitkom od 32.4 milijuna USD u Q2 2018.
  • Prilagođeni EBITDA porastao je 3.5% na 567.6 milijuna USD.
  • Bruto profitna marža povećana je na 27.8% u usporedbi s 27.2% tijekom drugog tromjesečja 2. godine.
  • Za prvih 28 tjedana FY 2019. neto gotovina osigurana operativnim aktivnostima iznosila je 1.1 milijardi USD.
  • Do dana FY 2019. Albertsons Company smanjio je svoj dug za preko 1.8 milijardi USD. Kao rezultat toga, ukupni neto dug tvrtke prema prilagođenom EBITDA omjeru smanjen je na 2.9x.

"Snažan zamah u poslu nastavio se i u drugom tromjesečju," rekao je Vivek Sankaran, predsjednik i glavni izvršni direktor. „Naša identična prodaja bila je pozitivna sedmi kvartal zaredom i predstavljala je naš najjači identični prodajni učinak u više od tri godine dok nastavljamo podizati iskustvo kupovine za svoje kupce. Fokusirani smo na poticanje rasta prodaje vodeći najbolje trgovine, povećavajući bazu vjernih kupaca, pobjeđujući u e-trgovini i poboljšavajući vlastiti portfelj robnih marki. "

O izdavatelju

Tvrtke Albertsons jedna je od najvećih maloprodaja hrane i lijekova u Sjedinjenim Državama, s jakom lokalnom prisutnošću i nacionalnim razmjerima. Tvrtka ima 2,262 prodavaonice u 35 država, kao i Washington DC. Tvrtka posluje pod 20 poznatih natpisa, uključujući Albertsons, Safeway, Vons, Jewel-Osco, Shaw's, Acme, Tom Thumb, Randalls, United Supermarkets, Pavilions, Star Market , Haggen i Carrs. Tvrtke Albertsons zapošljavaju približno 273,000 34 ljudi i opslužuju XNUMX milijuna kupaca svaki tjedan. Albertsonsa podržava njujorška tvrtka Cerberus Capital Management, privatna investicijska tvrtka. Tvrtka održava korporativne lokacije u Boise Idahu, Phoenixu Arizoni i Pleasantonu u Kaliforniji.

Trendovi u Internet trgovini

Internetska trgovina prehrambenim proizvodima zagrijava se. Iako veliki internetski trgovci i dalje pokušavaju dominirati prostorom, trgovci poput WalMart-a, Target-a kao i tradicionalni trgovci prehrambenih proizvoda uzvraćaju povratak.

U 2019. američka prodaja e-trgovine s hranom i pićima planirana je za 18.2% na 19.89 milijardi dolara, prema procjenama. Do 2021. godine predviđa se da ta brojka dosegne 38.16 milijardi USD.

Američka prodaja e-trgovine s hranom i pićima, 2019. - 2023. (milijarde,% promjena i% od ukupne prodaje hrane i pića)Albertsons je nastavio rasti internetsku prodaju namirnica. Zapravo je u posljednjem tromjesečju prodaja namirnica putem interneta bila veća za 40% u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Uzgoj internetske trgovine prehrambenim proizvodima jedan je od četverostrukih motora rasta identificiranih u najnovijem pozivu tvrtke o zaradi.

Albertsons četiri motora rasta 

Izvršni direktor Albertsonsa, Vivek Sankaran, istaknuo je četiri puta rasta kojima je tvrtka usmjerena naprijed - internetsku prodaju, programe lojalnosti, prodavaonice i privatne brendove. Kada je riječ o internetskim namirnicama, nedavno istraživanje koje je provela tvrtka pokazalo je da kupci koji kupuju putem interneta troše znatno više od onih koji nisu kupili putem interneta. Kako bi se iskoristila na ovom mjestu, tvrtka nastavlja s poboljšanjem svoje web stranice i mobilne aplikacije kako bi osigurala da su obje pogodne i prilagođene korisnicima.

Očekuje se da će prodavaonice i programi vjernosti pridonijeti rastu. Usredotočenost na iskustvo kupca u trgovini ključni je pokretač rasta. Cilj je osigurati lakoću kupca. To uključuje pružanje raznih proizvoda od namirnica koje možete odabrati, kao i proširene samokontrole. Albertsonsov program lojalnosti, "Samo za U", u drugom tromjesečju povećao se upis kupaca za 24%. Ovaj program lojalnosti pruža kompaniji vrijedne podatke o svojim kupcima, što zauzvrat pomaže poboljšati napore marketinga i trgovanja. Lojalni kupci motivirani su da troše više novca u trgovinu.

Kamata i likvidnost

Pokriće kamata govori o vlasniku obveznica / ulagaču o sposobnosti izdavatelja da servisira postojeću razinu duga. Povoljnija pokrivenost kamata. Za dvanaest tjedana koji su završili 7. rujna 2019. kompanije Albertsons ostvarile su operativni prihod od 582.4 milijuna USD i kamate od 177.5 milijuna USD, za zdrav omjer kamata od 3.2x.

U pogledu likvidnosti, od 7. rujna 2019. tvrtka je imala novac i gotovinske protuvrijednosti u iznosu od 435 milijuna dolara. Također, tvrtka je na dan 3.3. rujna 7. imala na raspolaganju 2019 milijarde USD na obrtnoj kreditnoj osnovi koja se temelji na imovini.

Prijavite se ispod kako biste primali ažuriranja o Albertsons obveznicama i još mnogo toga!

[kontakt-obrazac-7 id = ”60233 ″ title =” Obrazac za kontakt - Durig ”]

Rizici 

Rizik za vlasnike obveznica je Albertsonova sposobnost da ostane konkurentna u trgovini i internetskim trgovinama. Unatoč strahovima da će Amazon zauzeti prehrambeni prostor nakon što je prije nekoliko godina stekao Whole Foods, taj se strah zapravo nije ostvario. I Albertsons bilježi dobar napredak u svojoj internetskoj prodaji prehrambenih proizvoda, što je 40% više nego u posljednjem kvartalu. Albertsons također održava dominantnu prisutnost u prostoru namirnica, a drugi je najveći prodavač prehrambenih proizvoda.

Općenito, rizik je za ulagače koji ulažu u Durigove 2 (FX2) portfelj prihoda s visokim prinosom zbog svoje raznolikosti u mnogim obveznicama i industrijama u usporedbi s kupnjom pojedinačnih obveznica. Povijesno je portfelj FX2 značajno nadmašio rezultate u odnosu na portfelje u kojima su ulagači birali obveznice pojedinačno. Durig Capital trenutno drži ovu obveznicu u svom portfelju FX2.

Općenito, cijene obveznica rastu kad padaju kamate i obrnuto. Ovaj je učinak obično izraženiji za dugoročne dužničke instrumente s nižim kuponom. Bilo koja hartija od vrijednosti s fiksnim prihodom prodana ili otkupljena prije dospijeća može biti podložna dobiti ili gubitku. Obveznice s višim prinosom obično imaju niže kreditne ocjene, ako postoje, i stoga uključuju veći stupanj rizika i možda nisu prikladne za sve investitore.

Sažetak i zaključak

Albertsons nastavlja s rezultatima, bilježeći svoj sedmi uzastopni kvartal jednakih dobitaka od prodaje dućana. Online prodaja prehrambenih proizvoda povećana je za 40% u usporedbi s Q2, nakon 33-postotnog porasta u Q1. I premda je Amazon možda narasla u trgovini namirnicama, još uvijek postoje mnogi potrošači koji vole praktičnost internetskog kupovina uparenog s dobivanjem proizvoda iz njihove lokalne trgovine. Čini se da Albertsons ima oboje za svoje vjerne kupce. Osim toga, tvrtka nastavlja s smanjenjem duga uz rast prilagođenog EBITDA. Obveznice Albertsons 2028 trguju s popustom, dajući im vrlo konkurentan prinos do dospijeća od oko 8%. Te obveznice pružaju idealnu diverzifikaciju za ulagače koji žele uključiti ključnu industriju prehrambenih proizvoda u svoje portfelje. U svjetlu Albertsonova kontinuiranog solidnog djelovanja, ove su obveznice izvrstan dodatak Durigovim 2 (FX2) portfelj prihoda s visokim prinosom.

Durig Capital ima na raspolaganju nekoliko portfelja visokog prinosa, kliknite ispod kako biste saznali više.

2 s fiksnim primanjima - FX2
Dividend Aristokrati
Prihodi Aristokrati
Psi Dow
Psi iz S&P 500

Savjetnici za TD Ameritrade

Sada smo počeli nuditi naše vrlo uspješne 2 (FX2) portfelj s fiksnim prihodom, Naš Dividend Aristocrats 40 Portfolio, i naše Dohodak portfelja Aristokrata klijentima drugih registriranih savjetnika za ulaganja putem segregiranih računa u TD Ameritrade Institutional. Zamolite nas da saznamo kako to može funkcionirati za vas i vašeg trenutnog savjetnika.

Izdavatelj: Albertsons Inc.
Kupon: 6.57%
Zrelost: 02 / 23 / 2028
Ocjene: B +
Plaća: polugodišnje
Cijena: ~ 91.0
Prinos do zrelosti: ~ 8.11%

Razotkrivanje: Durig Capital i određeni klijenti mogu držati pozicije u obveznicama Albertsonsa u veljači 2028. godine.

Izjava o odricanju od odgovornosti: Imajte na umu da su sve naznake prinosa i cijena prikazane od vremena našeg istraživanja. Naša izvješća nikad nisu ponuda za kupnju ili prodaju bilo kojeg vrijednosnog papira. Mi nismo posrednik / distributer, a izvještaji su namijenjeni distribuciji našim klijentima. Strategije visokog prinosa koje je u ovom pregledu predstavio Durig Capital možda nisu prikladne za sve investitore. Ovo nije investicijski savjet Durig Capital-a niti posebna preporuka za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira. Ako imate bilo kakvih pitanja ili nedoumica u vezi s njihovom prikladnošću za vaše osobno ulaganje, prije donošenja odluke o ulaganju potražite specifični savjet za ulaganje od registriranog stručnjaka.

[bsa_pro_ad_space id = 4]

Psi Dow

Psi Dow Stvorili smo nove verzije dobro uhodane strategije Dogs of Dow, s 3 bratska portfelja, svaki s malo drugačijim, profesionalnijim i specijaliziranijim pristupom ulaganju od Psi Dowa. Koristeći ažurirano besplatno trgovanje, kvartalno ponovno uravnoteženje i dinamička ponderiranja, čineći ga učinkovitijim, ali i dalje u potpunosti izgrađenim na industrijskom prosjeku Dow Jones. Kao fiducijar prije svega, našim savjetodavnim klijentima pružamo personaliziranu fiducijarnu uslugu po vrlo povoljnim cijenama. Pitajte o našim mnogim uslugama danas!
http://dogsdow.com

Jedna misao je bila “Albertsons obveznice, kratkoročni, visoki prinosi, ulaganja s fiksnim prihodom, prinos od 8% YTM”

Ostavi odgovor