Diebold Nixdorf obveznice, kratkoročni, visoki prinosi, ulaganja u fiksni prihod, prinos preko 12% YTM

  • Bruto marža je porasla za 350 baznih bodova, na 25.5%.
  • Besplatni novčani tok u Q3 iznosio je 65 milijuna dolara. Pored toga, tvrtka je povećala svoje besplatne smjernice novčanog toka za 2019. s skromno pozitivnih na raspon od 70 do 100 milijuna dolara.
  • Kroz svoj program DN Now kompanija projicira godišnju uštedu do kraja 2019. u iznosu od 175 milijuna dolara.
  • Bruto dobit u Q3 porasla je za 42.6 milijuna USD u odnosu na isto razdoblje prošle godine.

Za ovotjedni pregled obveznica, Durig promatra izdavatelja koji pruža usluge bankama i trgovcima širom svijeta. Diebold Nixdorf (NYSE: DBD) pruža krajnje usluge, softver i hardver za bankarsku i maloprodajnu industriju. Diebold je potrošio sav 2019 implementirajući svoj program DN Now, dizajniran za povećanje učinkovitosti, smanjenje troškova i poboljšanje marži. Objavljivanjem rezultata u trećem tromjesečju čini se da tvrtka postiže napredak u ostvarenju ovih ciljeva (vidi metke gore).

S obzirom na to da se svijet sve više kreće prema elektroničkom bankarstvu, kupnji putem interneta i mobilnim transakcijama, tvrtke poput Diebolda Nixdorfa u idealnom su položaju da imaju koristi od ovog razvoja. Njene 2024. obveznice, kuponske na 8.50%, trguju se diskontno, što im daje vrlo konkurentni prinos do dospijeća većem od 12%. Dodajući ove Diebold Nixdorfske veze Durigovim FX2 portfelj ovom portfelju dodaje unosnu maloprodajnu i bankarsku industriju, uz izvrsnu diverzifikaciju portfelja. U svjetlu Dieboldovih izvrsnih rezultata u trećem tromjesečju, kao i uspješnog programa DN Now, ove obveznice čine izvrstan dodatak Durigovim 2 (FX2) portfelj prihoda s visokim prinosomčija je ukupna izvedba prikazana u nastavku.

 

Diebold Nixdorf izvijestio je o rezultatima u trećem tromjesečju

Diebold Nixdorf zabilježio je solidne pobjede u svojoj trećoj četvrtini (tri mjeseca koja završavaju 30. rujna 2019.). Tvrtka je povećala svoj slobodni novčani tok, neto novčana sredstva osigurana operativnim aktivnostima, bruto maržu, kao i prilagođeni EBITDA. Izdvajamo iz trećeg tromjesečja:

  • Neto novac ostvaren operativnim aktivnostima iznosio je 75.0 milijuna USD, što je povećanje za 190.5 milijuna USD u odnosu na treće tromjesečje 2018. godine.
  • Besplatni novčani tok za Q3 iznosio je 65.1 milijuna USD, što je poboljšanje za 190.5 milijuna USD u odnosu na isto razdoblje prošle godine.
  • Prilagođeni EBITDA porastao je za 5.6% u odnosu na isto razdoblje prošle godine, sa 93.0 milijuna USD u trećem tromjesečju 3. na 2018 milijuna USD u trećem tromjesečju 98.2. godine.
  • Bruto marža povećana je za 350 baznih bodova u trećem tromjesečju na 25.5%, što je najbolji učinak od kombinacije Diebolda i Nixdorfa u 2016. godini.
  • Bruto dobit porasla je sa 228.9 milijuna u trećem tromjesečju 3. na 2018 milijuna dolara u trećem tromjesečju 271.5. godine.

Diebold Nixdorf također je imao značajne poslovne pobjede u trećem tromjesečju, uključujući:

  • Obnavljajući višegodišnji ugovor o upravljanim uslugama s H&M-om, globalnim modnim trgovcem, pružajući integrirano rješenje za podršku svojim globalnim trgovinama cjelovitim POS sustavom, DN Vynamic Software i DN AllConnect Services.
  • Postigli sporazum s tvrtkom Dave & Buster's, vodećim lancem blagovaonice i zabave sa sjedištem u SAD-u, o pružanju rješenja za samoposluživanje na lokacijama širom zemlje, izgrađenim oko najnovijeg interaktivnog kioska K-dva Diebolda Nixdorfa.

Gerrard Schmid, predsjednik uprave Diebold Nixdorf i izvršni direktor, komentirao je rezultate u trećem tromjesečju:

“Rezultati trećeg tromjesečja tvrtke odražavaju solidno izvršenje naših napora na transformaciji DN Now. Operativno se naš strateški fokus na profitabilnosti isplati, solidnim dobicima u ukupnoj marži u uslugama, proizvodima i softveru. "

O izdavatelju

Diebold Nixdorf svjetski je lider u omogućavanju povezane trgovine automatizacijom, digitalizacijom i transformiranjem načina na koji ljudi bankari i kupuju. Tvrtkova integrirana rješenja svakodnevno povezuju digitalne i fizičke kanale povoljno, sigurno i učinkovito za milijune potrošača. Kao inovacijski partner za gotovo svih 100 svjetskih top financijskih institucija i većinu od 25 najboljih svjetskih trgovaca, Diebold Nixdorf pruža neusporedive usluge i tehnologiju koja pokreću svakodnevno poslovanje i potrošačko iskustvo banaka i trgovaca širom svijeta. Prisutan je u više od 100 zemalja s približno 23,000 XNUMX zaposlenih širom svijeta.

DN Sada plan transformacije

Krajem prošle godine, nakon nekih manje od zvjezdanih tromjesečnih rezultata, Diebold Nixdorf predstavio je ništa manje nego reviziju poslovanja tvrtke i strukturu troškova. Program DN Now osmišljen je kako bi pojednostavio Dieboldovo poslovanje (sve, od isplata do nekretnina) i optimizirao njegove troškove (upravljanje dobavljačima, upravljanje lancem opskrbe). Ključni dijelovi plana uključuju:

  • Primjena operativnog modela usmjerenog na kupca, za koji se predviđa da će se godišnje uštedjeti 100 milijuna dolara.
  • Najdublji posao bez osnovnih usluga. Oni trenutno iznose između 5 i 10 posto ukupnih prihoda. Prihod od ove prodaje upotrijebit će se za smanjenje duga.
  • Pojednostavite rješenja za smanjenje ciklusa isporuke i poboljšanje performansi lanca opskrbe.
  • Sveobuhvatni plan za poboljšanje pružanja usluga i učinkovitosti, kao i ciljano ulaganje u rješenja nove generacije za poboljšanje konkurentnosti.

Cilj i cilj programa DN Now je ostvariti godišnju uštedu od 400 milijuna dolara do 2021. Diebold očekuje da će 2019. godinu završiti primjenom procesnih promjena koje će rezultirati sa 175 milijuna dolara godišnje uštede.

Industrija usluga financijskog prometa

Jedna od usluga koju Diebold pruža svojim bankarskim klijentima je obrada plaćanja. Ovo je usluga koja se brzo širi u industriji bankarskih / financijskih usluga. Nedavno izvješće koje je dovršila tvrtka McKinsey & Company detaljno opisuje globalni rast plaćanja kao što je ovdje prikazano.

Izvještaj također pruža trenutačno stanje obrade plaćanja u različitim globalnim regijama, kao i projekcije rasta.

  • Predviđa se da će se prihodi od globalnih plaćanja približiti tri bilijuna dolara do 3. godine.
  • Azijsko-pacifička regija sada čini više od polovice globalnih prihoda od plaćanja, oko 900 milijardi dolara.
  • Globalna digitalna trgovina premašila je 3 trilijuna dolara u 2017. godini, a predviđa se da će se do 2022. udvostručiti.
  • Rastuće usvajanje pametnih telefona, povećana internetska kupovina i poboljšana pokrivenost propusnosti nastavit će pokretati mobilnu trgovinu. U 2017. godini mobilna trgovina činila je 48% prodaje digitalne trgovine na globalnoj razini, a predviđa se da će do 70. dostići 2022%, do približno 4.6 bilijuna dolara.

S obzirom na Dieboldovu globalnu prisutnost, tvrtka je u dobroj poziciji da iskoristi rast globalnih plaćanja.

Financije

Za vlasnike obveznica važno je uzeti u obzir omjer likvidnosti i pokrića kamate izdavatelja. Adekvatna likvidnost omogućuje izdavaču da pokrije operativne troškove i isplate kamata u slučaju da u određenom tromjesečju ne generira odgovarajući novčani tok. Od 30. rujna 2019. Diebold Nixdorf imao je ukupnu likvidnost od 680 milijuna američkih dolara, koja se sastojala od gotovo 250 milijuna američkih dolara u gotovini i stanja na raspolaganju prema raspoloživom kreditu tvrtke.

Pokrivanje kamata je pokazatelj sposobnosti tvrtke da servisira postojeću razinu duga. Za devet mjeseci, zaključno s 30. rujna 2019., Diebold Nixdorf imao je operativni prihod od 177.3 milijuna dolara (bez nenovčanih troškova amortizacije od 171.3 milijuna dolara) i rashod od kamata u iznosu od 153.3 milijuna dolara za omjer pokrivenosti kamata od 1.1x. Investitori bi također mogli primijetiti da je Diebold za treće tromjesečje ostvario neto gotovinu operativnim aktivnostima u iznosu od 75 milijuna USD, a treće tromjesečje kamate od 52.5 milijuna USD.

Prijavite se ispod kako biste primali ažuriranja za Diebold Nixdorf obveznice i još mnogo toga!

[kontakt-obrazac-7 id = ”60233 ″ title =” Obrazac za kontakt - Durig ”]

Rizici

Rizik za vlasnike obveznica je da li Diebold Nixdorf može nastaviti voziti poboljšanja u svojim maržama, kao i nastaviti smanjivati ​​troškove. Kroz svoj program DN Now, tvrtka je do sada imala dobar uspjeh u smanjenju svojih troškova kao i povećanju marži. Još jedan dobar znak za tvrtku stigao je u obliku izmjene i produženja kreditnog revolving kredita u iznosu od 787 milijuna USD tijekom trećeg tromjesečja. Na svom posljednjem pozivu na dobit kompanija je projicirala da će prihodi biti ravni u 2020. godini, ali također je komentirao kako vjeruje da će do kraja sljedeće godine ostvariti svoj cilj DN Now u iznosu od 400 milijuna dolara godišnje. Ako tvrtka može nastaviti svoju putanju poboljšanja marži i povećanja slobodnog novčanog toka, rizik za vlasnike obveznica trebao bi se smanjiti.

Općenito, postoji rizik za investitore koji ulažu u kapital Durig Capital-a 2 (FX2) portfelj prihoda s visokim prinosom zbog svoje raznolikosti u mnogim obveznicama i industrijama u usporedbi s kupnjom pojedinačnih obveznica. Povijesno je portfelj FX2 značajno nadmašio rezultate u odnosu na portfelje u kojima su ulagači birali obveznice pojedinačno.

Općenito, cijene obveznica rastu kad padaju kamate i obrnuto. Ovaj je učinak obično izraženiji za dugoročne dužničke instrumente s nižim kuponom. Bilo koja hartija od vrijednosti s fiksnim prihodom prodana ili otkupljena prije dospijeća može biti podložna dobiti ili gubitku. Obveznice s višim prinosom obično imaju niže kreditne ocjene, ako postoje, i stoga uključuju veći stupanj rizika i možda nisu prikladne za sve investitore.

Sažetak i zaključak

Diebold Nixdorf ove godine marljivo radi na smanjenju troškova i poboljšanju marži. Tvrtka povećava svoje generiranje besplatnih novčanih tokova i nastavlja sa dodavanjem poslovnih pobjeda. Također, predviđa se da će globalni rast industrije financijskih transakcija snažno rasti u narednih tri do pet godina, što će Dieboldu pružiti dobre izglede za povećanje prihoda i profita. Obveznice tvrtke 2024, s rokom dospijeća većim od 12%, pružaju investitorima fantastičnu priliku za diverzifikaciju svojih portfelja dodatkom ove financijske usluge / bankarske tvrtke. S obzirom da Diebold-ove poboljšane marže i novčani tok, ove obveznice čine izvrstan dodatak Durigovim 2 (FX2) portfelj prihoda s visokim prinosom.

Durig Capital ima na raspolaganju nekoliko portfelja visokog prinosa, kliknite ispod kako biste saznali više.

2 s fiksnim primanjima - FX2
Dividend Aristokrati
Prihodi Aristokrati
Psi Dow
Psi iz S&P 500

Savjetnici za TD Ameritrade

Sada smo počeli nuditi naše vrlo uspješne 2 (FX2) portfelj s fiksnim prihodom, Dividend Aristocrats 40 Portfolio, i naše Dohodak portfelja Aristokrata klijentima drugih registriranih savjetnika za ulaganja putem segregiranih računa u TD Ameritrade Institutional. Zamolite nas da saznamo kako to može funkcionirati za vas i vašeg trenutnog savjetnika.

Izdavatelj: Diebold Nixdorf Inc.
Simbol: (NYSE: DBD)
Kupon: 8.500%
Zrelost: 4 / 15 / 2024
Ocjene: B3 /
Plaća: polugodišnje
Cijena: ~ 87.1
Prinos do zrelosti: ~ 12.4%

Razotkrivanje: Durig Capital i određeni klijenti mogu zauzimati pozicije u DBD-ovim obveznicama iz travnja 2024. godine.

Izjava o odricanju od odgovornosti: Imajte na umu da su sve naznake prinosa i cijena prikazane od vremena našeg istraživanja. Naša izvješća nikad nisu ponuda za kupnju ili prodaju bilo kojeg vrijednosnog papira. Mi nismo posrednik / distributer, a izvještaji su namijenjeni distribuciji našim klijentima. Strategije visokog prinosa koje je u ovom pregledu predstavio Durig Capital možda nisu prikladne za sve investitore. Ovo nije investicijski savjet Durig Capital-a niti posebna preporuka za kupnju ili prodaju vrijednosnih papira. Ako imate bilo kakvih pitanja ili nedoumica u vezi s njihovom prikladnošću za vaše osobno ulaganje, prije donošenja odluke o ulaganju potražite specifični savjet za ulaganje od registriranog stručnjaka.

[bsa_pro_ad_space id = 4]

Psi Dow

Psi Dow Stvorili smo nove verzije dobro uhodane strategije Dogs of Dow, s 3 bratska portfelja, svaki s malo drugačijim, profesionalnijim i specijaliziranijim pristupom ulaganju od Psi Dowa. Koristeći ažurirano besplatno trgovanje, kvartalno ponovno uravnoteženje i dinamička ponderiranja, čineći ga učinkovitijim, ali i dalje u potpunosti izgrađenim na industrijskom prosjeku Dow Jones. Kao fiducijar prije svega, našim savjetodavnim klijentima pružamo personaliziranu fiducijarnu uslugu po vrlo povoljnim cijenama. Pitajte o našim mnogim uslugama danas!
http://dogsdow.com

Ostavi odgovor