Bon Diebold Nixdorf, Jangka Pendek, Hasil Tinggi, Pelaburan Pendapatan Tetap, Memperolehi 9.5% YTM

  • Dihasilkan Q4 Untung Kasar sebanyak $ 270.4 juta.
  • Dikeluarkan aliran tunai percuma tahun penuh $ 92.9 juta berbanding harapan awal pemecahan.
  • Memenangi beberapa kontrak berjuta-juta dolar, baik di dalam dan di luar negara.

Dalam kajian bon ini, Durig melihat sebuah syarikat yang melayani bank dan peruncit sama ada di seluruh dunia. Diebold Nixdorf (NYSE: DBD) mempunyai rangkaian perkhidmatan pejabat belakang yang lengkap, termasuk penyelesaian perisian dan perkakasan untuk industri perbankan dan runcit. Dengan dikeluarkannya keputusan suku keempat, nampaknya syarikat itu mencapai kemajuan menuju tujuannya. Beberapa sorotan termasuk:

  • Q4 Untung Kasar sebanyak $ 270.4 juta
  • Pertumbuhan margin kasar sebanyak 16.3% kepada 23.5% daripada tempoh tahun sebelumnya
  • Keuntungan kasar GAAP ialah $ 303.1 juta, dengan margin kasar bukan GAAP meningkat daripada 23.3% kepada 26.3% YOY
  • Boosted Q4 diselaraskan margin EBITDA kepada $ 130.9 juta, peningkatan 5.3% kepada 9.21% daripada suku tahun sebelumnya
  • Untuk tahun ini, tunai bersih yang disediakan oleh aktiviti operasi adalah $ 135.8 juta, peningkatan daripada tempoh tahun sebelumnya sebanyak $ 239.9 juta
  • Dikeluarkan aliran tunai percuma tahun penuh $ 92.9 juta berbanding harapan awal pemecahan
  • Nisbah leverage dikurangkan lebih dari satu giliran penuh, berakhir 2019 pada 4.4x

Memandangkan dunia meneruskan peralihan ke arah perkhidmatan perbankan elektronik, membeli-belah dalam talian serta urus niaga mudah alih, syarikat-syarikat yang menyediakan perkhidmatan penting seperti Diebold Nixdorf berada dalam kedudukan utama untuk meraih faedah. Bon 2024 Diebold Nixdorf, yang di-kupon pada 8.50%, kini didagangkan pada harga diskaun, yang memberikan mereka hasil yang sangat menarik hingga matang sebanyak 9.5%, dan dengan keputusan suku keempat yang kukuh, bon-bon ini merupakan tambahan yang luar biasa kepada Durig's Pendapatan Tetap Pendapatan 2 (FX2) Portfolio Pendapatan Berprestasi Tinggi, prestasi agregat yang ditunjukkan di bawah.

Transformasi DN Sekarang

Diebold Nixdorf baru-baru ini melaporkan rancangannya untuk memperbaiki struktur operasi dan kos syarikat. Program DN Now diciptakan untuk mempermudah operasi DN untuk semua dari gaji hingga hartanah, dan juga bertujuan untuk mengukur ukuran perbelanjaannya dalam pengurusan vendor dan rantaian bekalan. Matlamat program DN Now adalah memperoleh penjimatan tahunan sebanyak $ 400 juta hingga tahun 2021, dan nampaknya berjaya.

Ketua Pegawai Eksekutif Diebold, Gerrard Schmid, mengatakan ini mengenai program DN Now pada akhir tahun:

"Kami melengkapkan 2019 dengan momentum yang kuat ketika kami terus melaksanakan inisiatif transformasi DN Now dan melaksanakan komitmen kami. Hasil kewangan sejajar dengan, atau lebih baik daripada, jangkaan kami. Sepanjang tahun penuh, kami meningkatkan EBITDA yang diselaraskan sebanyak 25% pada pendapatan mata wang tetap yang stabil, dan aliran tunai percuma meningkat dengan ketara. Saya gembira kerana kami memberikan hasil ini dengan latar belakang kepuasan pelanggan yang lebih kuat. Pasukan pengurusan kami sangat didorong oleh pencapaian ini, dan kami memasuki tahun 2020 dengan asas yang kuat untuk membangun.

Laporan Diebold Nixdorf Menang Keempat Keempat

Diebold Nixdorf menyedari beberapa kemenangan padu dalam suku keempatnya (12 bulan berakhir pada 31 Disember, 2019). Syarikat menyaksikan kenaikan aliran tunai percuma, tunai bersih yang disediakan oleh aktiviti operasi, margin kasar, selain meningkatkan EBITDA diselaraskannya. Sorotan suku keempat lain termasuk:

  • Menandatangani jutaan dolar, perjanjian antarabangsa dengan Citibank untuk Perisian Vigma serta ATM Siri DN
  • Memenangi kontrak ATM-as-a-Perkhidmatan selama bertahun-tahun di Belgium dengan JoFiCo untuk kemas kini dan pemeliharaan kira-kira 1,560 ATM
  • Dipilih oleh institusi kewangan AS yang terkemuka untuk menyediakan kira-kira 20,000 lesen pemasaran perisian dinamik dan perkhidmatan yang berkaitan
  • Menandatangani kontrak penyelesaian yang komprehensif, bernilai hampir $ 10 juta, dengan salah sebuah bank terbesar di Filipina untuk meningkatkan armada ATMnya ke Windows 10

Ketika pasaran penyelesaian titik penjualan (POS) terus berubah, D&N bertindak balas dengan pengenalan sistem POS serba lengkap yang menggabungkan teknologi terkini dalam reka bentuk yang ringkas dan padat. Kemenangan besar pada suku tahun ini juga merangkumi perjanjian $ 15 juta dengan koperasi permainan Switzerland untuk 5,000 sistem POS, selain mendapatkan perjanjian 3 tahun, berjuta-juta dolar dengan peruncit DIY Eropah untuk meningkatkan pengalaman pembayaran pelanggan yang lengkap di beratus-ratus kedai di seberang 12 negara.

Mengenai Penerbit

Diebold Nixdorf adalah pemacu global dalam memfasilitasi dan menghubungkan perdagangan melalui automasi dan mendigitalkan dan mengubah cara bank dan kedai masyarakat. Setiap hari, penyelesaian bersepadu Diebold Nixdorf membantu menghubungkan saluran digital dan fizikal dengan cara yang mudah, selamat dan cekap untuk berjuta-juta pengguna. Bermitra dengan hampir semua 100 institusi kewangan terbesar di dunia serta sebahagian besar 25 peruncit global teratas, Diebold Nixdorf menyediakan tahap penyelesaian perkhidmatan dan teknologi yang tiada tandingannya yang mendorong operasi harian dan pengalaman pengguna bank dan peruncit di seluruh dunia dengan berada di lebih 100 negara dan kira-kira 23,000 pekerja di seluruh dunia.

Industri Perkhidmatan Transaksi Kewangan

Pemprosesan pembayaran merupakan perkhidmatan penting yang Diebold Nixdorf menyediakan kepada pelanggan perbankannya, dan ia berkembang dengan pesat. Baru-baru ini melaporkan dari McKinsey & Company memberikan pandangan mengenai pertumbuhan global dan keadaan pemprosesan pembayaran yang ada di pelbagai wilayah di seluruh dunia dan juga merangkumi unjuran pertumbuhan.

  • Pendapatan dalam pembayaran global dijangka hampir $ 3 trilion menjelang 2023
  • Wilayah Asia Pasifik mewakili lebih separuh daripada pendapatan pembayaran global kira-kira $ 900 bilion
  • Perdagangan digital global lebih daripada $ 3 trilion pada tahun 2017 dan diramalkan untuk menggandakan sebelum 2022
  • Pada tahun 2017, transaksi mudah alih mewakili 48% jualan digital di seluruh dunia dan teknologi dan penggunaan mudah alih terus berkembang, ini dijangka mewakili 70% menjelang 2022, atau kira-kira $ 4.6 trilion

Dengan kehadiran antarabangsa yang besar Diebold, syarikat itu berada dalam kedudukan yang sangat baik untuk memanfaatkan pertumbuhan dalam industri pembayaran global.

Kewangan

Bagi pemegang bon, nisbah kecairan dan perlindungan faedah penerbit adalah pertimbangan penting. Kecairan yang mencukupi membolehkan penerbit menampung perbelanjaan operasi dan pembayaran faedah sekiranya syarikat tidak menghasilkan aliran tunai yang mencukupi untuk suku tersebut. Pada 31 Disember 2019, Diebold Nixdorf mempunyai jumlah kecairan sebanyak $ 770 juta, yang merangkumi wang tunai hampir $ 388 juta sebagai tambahan kepada kredit syarikat yang ada.

Perlindungan faedah adalah ukuran penting keupayaan syarikat untuk terus memberi perkhidmatan kepada tahap hutang sedia ada. Untuk 12 bulan yang berakhir pada 31 Disember, 2019, Diebold Nixdorf mempunyai pendapatan operasi kira-kira $ 203 juta (tanpa perbelanjaan susutnilai bukan tunai $ 226.1 juta) dan perbelanjaan faedah sebanyak $ 202.9 juta untuk nisbah perlindungan faedah kira-kira 1x. Ia juga diperhatikan bahawa bagi suku keempat, Diebold mempunyai tunai bersih yang disediakan oleh aktiviti operasi $ 128.4 juta dan perbelanjaan faedah suku keempat sebanyak $ 49.6 juta.

Satu lagi positif untuk syarikat itu termasuk penjualan atau penutupan kira-kira separuh perniagaan sedozen pada 2019, yang menjana kira-kira 2% daripada hasil bagi tahun ini.

Melangkah ke depan, Diebold Nixdorf meramalkan aliran tunai operasinya berkisar dari $ 170 hingga $ 200 juta, dan mengharapkan belanja modal dibatasi hingga $ 70 juta. Syarikat menjangka menjana antara $ 100 dan $ 130 juta dalam aliran tunai percuma bagi tahun ini, yang akan mewakili peningkatan daripada $ 93 aliran tunai percuma yang dihasilkan pada 2019 dan peningkatan yang lebih besar daripada $ 163 juta wang tunai yang digunakan pada tahun 2018.

Pernyataan Hadapan dari CEO Diebold Nixdorf, Gerrard Schmid:

"Melangkah ke hadapan, kami berharap dapat meningkatkan pertumbuhan dan pembezaan kami melalui ATM DN Series ™ kami, teknologi pembayaran sendiri Runcit kami, perniagaan Perkhidmatan terkemuka di pasaran, dan pelaburan yang disasarkan dalam perniagaan Perisian dan Perkhidmatan kami. Di sebalik pelaksanaan program DN Now yang kuat dan momentum kukuh memasuki tahun 2020, kami meningkatkan sasaran simpanan kami dari $ 400 juta menjadi $ 440 juta hingga 2021. "

Risiko

Risiko kepada pemegang bon bergantung kepada sama ada Diebold Nixdorf boleh terus meningkatkan marginnya serta mengoptimumkan kos. Program DN Now telah menghasilkan keputusan yang baik bagi syarikat dalam mengurangkan perbelanjaan dan meningkatkan margin. Satu lagi positif bagi syarikat memperluaskan kemudahan pinjaman pusingan $ 787 juta pada Q3.

Pendapatan yang diproyeksikan Diebold Nixdorf akan agak rata pada tahun 2020 jika dibandingkan dengan tahun 2019 dan menjangkakan hasil 2020 akan jatuh lebih banyak menjelang separuh kedua tahun ini. Syarikat itu juga menambah bahawa ia yakin akan mencapai matlamat DN Now berjumlah $ 400 juta sebagai simpanan tahunan pada akhir tahun depan. Sekiranya DN terus meningkatkan margin dan aliran tunai percuma, risiko pemegang bon akan berkurang dengan ketara.

Walaupun syarikat terus membuat kemajuan yang besar, pelaksanaan inisiatif perniagaan mereka masih menghadapi banyak halangan termasuk evolusi dipercepat pasaran kewangan global. Di samping itu, kerana banyak pelanggan Diebold Nixdorf terlibat secara langsung dalam pasaran kewangan global, kemalangan pasaran global boleh menjejaskan pelaksanaan perniagaan mereka.

Pada umumnya, terdapat risiko yang lebih rendah bagi pelabur yang melabur di Durig Capital Portfolio Pendapatan Terurus Pendapatan Tetap 2 (FX2) disebabkan kepelbagaiannya dalam pelbagai bon dan industri, berbanding pembelian bon individu. Dari segi sejarah, Portfolio FX2 jauh lebih baik berbanding dengan portfolio di mana pelabur telah memilih bon secara individu.

Secara amnya, harga bon meningkat apabila kadar faedah jatuh dan sebaliknya. Kesan ini cenderung lebih ketara untuk instrumen hutang jangka panjang yang berlipat ganda. Sebarang jaminan pendapatan tetap yang dijual atau ditebus sebelum jatuh tempo boleh dikenakan keuntungan atau kerugian. Bon hasil tinggi biasanya mempunyai penilaian kredit yang lebih rendah, jika ada, dan oleh itu melibatkan tahap risiko yang lebih tinggi dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.

Daftar di bawah untuk Menerima Maklumat mengenai Bon Diebold Nixdorf dan Banyak Lagi!

[contact-form-7 id = "60233 ″ title =" Borang Hubungan - Durig "]

Ringkasan dan Kesimpulan

Diebold Nixdorf telah bekerja keras untuk mengurangkan kos dan memperbaiki margin. Syarikat itu telah meningkatkan aliran tunai percuma dan terus menghasilkan kemenangan yang kuat. Pertumbuhan global dalam industri pembayaran kewangan dijangka bertambah dengan ketara dalam tempoh tiga hingga lima tahun akan datang, yang sepatutnya dapat menyumbang kepada pendapatan dan keuntungan Diebold Nixdorf. Bon 2024 syarikat mempunyai yield-to-maturity sekitar 9.5% dan memberi peluang kepada pelabur peluang untuk mempelbagaikan portfolio mereka ke dalam industri runcit dan perbankan yang bermanfaat dengan penambahan syarikat perkhidmatan kewangan ini. Memandangkan aliran tunai, margin dan prestasi suku keempat yang mantap syarikat, bon-bon ini kelihatan sebagai tambahan kepada Durig's Pendapatan Tetap Pendapatan 2 (FX2) Portfolio Pendapatan Berprestasi Tinggi.

Durig Capital mempunyai beberapa portfolio hasil yang tinggi, klik di bawah untuk mengetahui lebih lanjut.

Pendapatan Tetap 2 - FX2
Dividen Aristokrat
Pendapatan Aristokrat
Anjing Dow
Anjing The S&P 500
Anjing Eropah
Aristokrat Dividen Eropah

Penerbit: Diebold Nixdorf Inc.
Simbol: (NYSE: DBD)
Kupon: 8.500%
Matang: 4 / 15 / 2024
Penilaian: Caa2 / CCC +
Bayaran: Semiannually
Harga: ~ 96.50
Hasil kepada Kematangan: ~ 9.50%

Tentang Kami Durig

Durig Capital menyediakan pelabur dengan perkhidmatan fidusiari yang telus dan khusus pada kos yang sangat rendah. Kami FX2 Pelabuhan Portfolio (Pengurusan Discretionary) dari masa ke masa telah berjaya mengatasi Portfolio FX1 (Non-discretionary), dengan memberi lebih tinggi (sekali ganda dua) pulangan FX1. Perkhidmatan profesional kami membolehkan akses kepada spektrum ikatan yang luas, hasil yang tinggi, dan titik harga yang lebih rendah yang sering dijumpai di pasaran kurang efisien, tetapi tidak dibuktikan dalam banyak perkhidmatan bon.

Kami mengesan ribuan terbitan bon dan asasnya selama berbulan-bulan, kadang-kadang bertahun-tahun, sebelum menemui apa-apa yang mencapai atau melepasi kriteria yang disasarkan yang kami dapat berjaya. Keutamaan utama kami adalah memberikan peluang terbaik untuk pelanggan kami. Ulasan bon kami diedarkan terlebih dahulu kepada pelanggan kami, kemudian diterbitkan di laman web kami dan buletin e-mel percuma kami, dan terakhir di Internet dan diedarkan kepada ribuan calon pelanggan dan syarikat yang kompetitif. Pilihan bon tidak boleh diterbitkan jika ia mempunyai ketersediaan atau kecairan yang sangat terhad, atau dilihat sebagai bukan kepentingan terbaik pelanggan kami. Apabila bon hasil tinggi dengan asas peningkatan diperoleh dengan kos yang lebih rendah, Durig Capital percaya bahawa pelabur akan menghargai memperoleh pendapatan yang lebih tinggi dengan perkhidmatan fidusiari yang berpendapatan tinggi, kos rendah, dan unggul.

Pendedahan: Durig Capital dan pelanggan tertentu boleh memegang jawatan di bon Diebold pada April 2024.

Risiko Penafian: Mana-mana kandungan dalam kajian ini tidak boleh dipercayai sebagai nasihat atau ditafsirkan sebagai memberikan sebarang cadangan. Adalah menjadi tanggungjawab anda untuk mengesahkan dan menentukan pelaburan yang hendak dibuat. Melabur hanya dengan modal risiko; iaitu dengan wang yang, jika hilang, tidak akan menjejaskan gaya hidup anda dan keupayaan anda untuk memenuhi kewajipan kewangan anda. Keputusan lepas tidak menunjukkan prestasi masa depan. Tidak semestinya kandungan surat-menyurat ini dianggap sebagai janji atau jaminan nyata atau tersirat.

Durig Capital tidak bertanggungjawab terhadap sebarang kerugian yang ditimbulkan akibat daripada artikel ini. Maklumat yang disediakan dalam surat-menyurat ini bertujuan semata-mata untuk tujuan maklumat dan diperolehi dari sumber yang dipercayai boleh dipercayai. Maklumat tidak terjamin. Tiada jaminan apa-apa pun yang tersirat atau mungkin di mana percanggahan keadaan masa depan dicuba.

[bsa_pro_ad_space id = 4]

Anjing Dow

Anjing Dow Kami telah membuat versi baru strategi Dogs of Dow yang mapan, dengan masing-masing 3 portfolio saudara dengan pendekatan pelaburan yang sedikit berbeza, lebih profesional dan khusus sejak Dogs of the Dow. Menggunakan perdagangan bebas yang dikemas kini, keseimbangan semula setiap suku tahun, dan penimbangan dinamik, menjadikannya lebih berkesan, tetapi masih sepenuhnya dibina berdasarkan Dow Jones Industrial Average. Sebagai fidusia pertama dan terpenting, kami menyediakan khidmat fidusiari yang diperibadikan kepada pelanggan Penasihat kami dengan kos yang sangat rendah. Tanya mengenai banyak perkhidmatan kami hari ini!
http://dogsdow.com

Sila tinggalkan balasan anda