Ipinaliwanag ang Defi Lending & Borrowing

  • Ang desentralisadong pananalapi ay nagtatanghal ng isang kagiliw-giliw na kahalili sa archaic system ng pananalapi na nakulong tayo.
  • Ang mga platform tulad ng Celsius at BlockFi ay desentralisado sa isang malawak na lawak ngunit gumagana ang mga ito katulad ng sa paraan ng pagtatrabaho ng mga bangko.
  • Maaaring pumili ang nagpapahiram ng isang barya at isang matalinong kontrata na kanilang pinili, at ang interes ay nabuo ayon sa matalinong kontrata at ang barya.

Ang kasaysayan ng pagpapautang at paghiram ay kasing edad ng pera mismo. Mas matanda ito kaysa sa sistema ng pagbabangko tulad ng alam natin ngayon. Para sa medyo kaunting oras sa kasaysayan na isinasaalang-alang din ang isang tipak ng kasalukuyan, ang mga bangko ay itinuturing na sentro ng pananalapi.

Sa pagpapakilala ng blockchain at cryptocurrency, sinimulang kwestyunin ng mga tao ang kaugnayan, kontrol, at pag-censor na pinoproseso ng mga bangko sa aming pananalapi. Ito ay humantong sa pagbuo ng desentralisadong pananalapi, karaniwang pagpapaikli ng DeFi.

Ang pinakamalaking pagkakaiba sa pagitan ng sentralisado at desentralisadong pananalapi ay ang pag-render ng mga institusyong pampinansyal na lipas na.

Ano ba ang DeFi?

Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang DeFi ay isang sistema ng mga desentralisadong aplikasyon na tumatakbo sa blockchain upang maisagawa ang ilang mga gawaing pampinansyal. Ang buong sistema ng DeFi ay itinayo sa isang paraan na maraming mga aplikasyon ang walang kamali-mali nakikipag-ugnay sa bawat isa upang maisagawa ang lahat ng mga gawain na inaasahan sa isang mundo ng pananalapi.

Ang pinakamalaking pagkakaiba sa pagitan ng sentralisado at desentralisadong pananalapi ay ang pag-render ng mga institusyong pampinansyal na lipas na. Ginampanan ng mga institusyong pampinansyal ang papel ng isang arbitrator na kinakailangan upang maitaguyod ang tiwala sa mga transaksyon. Habang ito ay maaaring maituring na isang mahalagang aspeto ng pananalapi, hindi rin ito direktang nagkakahalaga ng maraming pera, na lahat ay nahuhulog sa mamimili.

Ang desentralisadong pananalapi ay nagtatanghal ng isang kagiliw-giliw na kahalili sa archaic system ng pananalapi na nakulong tayo. Nilalayon nito, tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, na desentralisado ang lahat ng mga operasyon na kinakailangan para sa isang pinansyal na ecosystem upang mapanatili itong patuloy na tumatakbo. Kung kailangang palitan ng DeFi ang mayroon nang sistemang pampinansyal, kailangang maibigay kahit papaano ang lahat ng mga serbisyong ibinibigay ng pananalapi ngayon.

Pagdurusa ng Medyo Upang Makipag-usap Tungkol sa Mga Pagkakaiba

Matatandaang ang lahat tungkol sa DeFi ay makikitungo sa cryptocurrency ngunit hindi lahat ng pakikitungo sa cryptocurrency ay maaaring masabing DeFi. Ang isa sa pinakamalaking halimbawa ng Venn diagram na ito ay ang cryptocurrency exchange. Mahalagang nakikipag-usap ang isang cryptocurrency exchange sa cryptocurrency ngunit hindi sa anumang paraan isang desentralisadong katawan. Mayroong ilang mga desentralisadong palitan ngunit ang isang pangunahing tipak ng crypto exchange sa pagpapatakbo ngayon ay sentralisadong palitan.

Pagpapahiram At Paghihiram Sa Defi

Nakita na natin na ang pagpapautang at paghiram ay isa sa mga pinaka pangunahing operasyon ng kasalukuyang sistemang pampinansyal. Ngayon, ang pag-set up ng praksyonal na bangko ay ang pinaka kilalang pamamaraan na ginamit sa buong mundo. Ang isang nagpapahiram o isang nagpapahiram na katawan ay nagbibigay ng mga pondo sa mga nanghiram na may mga pondo na kailangan nila para sa isang regular na rate ng interes. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga pondong ito ay pinadali ng isang malaking institusyong pampinansyal tulad ng isang bangko, at sa mga bihirang pagkakataon, ng isang pribadong partido sa antas ng peer to peer. Anuman ang katawan / tao na nagbibigay ng halaga ng pautang, ang modus ay hindi nagbabago.

Pagdating sa crypto lending, ang paraan kung saan naisagawa ang proseso ay halos pareho. Sa karamihan ng mga kaso, may mga sentralisadong institusyong pampinansyal tulad ng Celsius na nagbibigay ng mga crypto loan. Ang mga platform tulad ng Celsius at BlockFi ay desentralisado sa isang malawak na lawak ngunit gumagana ang mga ito katulad ng sa paraan ng pagtatrabaho ng mga bangko. Ang mga platform na ito ay nangangalaga sa mga idineposito na assets at ipinautang nila ito sa mga third party tulad ng mga gumagawa ng merkado. Nagbibigay ito sa depositor ng isang matatag na stream ng kita sa pamamagitan ng mga pagbalik.

Bagaman ang modelo ay mukhang kamangha-mangha sa papel, ito ay madaling kapitan ng sakit sa halos lahat ng mga Kahinaan ng mga sentralisadong platform tulad ng pagnanakaw, mga trabaho sa tagaloob, at mga pag-hack.

Ang mga DeFi na protokol ay tinatanggal ang parehong mga kawalan at pinapayagan nilang ang mga gumagamit ay maging nagpapahiram o nanghihiram. Habang ang sentralisadong mga platform ng crypto ay halos pareho ang ginagawa, ginagawa ito ng mga platform ng DeFi nang hindi nangangailangan ng hub upang matapos ang proseso. Mangangahulugan ito na ang mga gumagamit ay may kumpletong kontrol sa mga pondo sa lahat ng oras.

Gumagamit ang mga DeFi protocol ng mga bukas na solusyon sa blockchain tulad ng Ethereum. Ang pagtatatag ng tiwala at pagpapadali ng mga transaksyon ay inaalagaan ng mga matalinong kontrata. Tinitiyak ng DeFi na ang pagpapautang at paghiram ay maaaring maisagawa nang hindi nakakompromiso sa privacy. Hindi nila inuutusan ang pagpapaabot ng pribado / personal na data sa anumang sentral na awtoridad.

Paano Gumagana ang Pagpahiram At Paghiram Sa Defi?

Upang maunawaan ang paraan kung saan ang pagpapautang at paghiram ng mga libro sa DeFi, kakailanganin nating sumisid nang mas malalim sa konsepto ng market ng pera. Ang merkado ng pera ay halos kung ano ang literal na kahulugan ng pangalan. Ito ay isang repositoryo na binabantayan nang ligtas ng isang matalinong kontrata. Ang mga gumagamit na nagnanais na maging nagpapahiram ay maaaring magbigay ng kanilang mga token sa matalinong kontrata na kung saan ito dadalhin sa market ng pera.

Ang matalinong kontrata, sa kakanyahan, ay gumaganap bilang isang awtomatikong tagapamagitan ng digital. Nagpapadala ito ng interes para sa deposito sa anyo ng mga token nang hindi nangangailangan ng interbensyon ng tao. Ang interes ay maaaring matubos sa ibang yugto. Mapapansin na ang mga token na ibinibigay bilang interes ay katutubong sa platform.

Kapag nilalayon ng isang gumagamit na humiram mula sa market ng pera, kailangan nilang magbigay ng isang garantiya sa anyo ng crypto. Ang pondong crypto na ibinibigay nila bilang garantiya ay dapat na Mas Mahalaga kaysa sa pautang na balak nilang hiramin. Ito ay tinukoy bilang labis na collateralization.

Maaaring hindi makatuwiran na mangutang ng mga pondo kapag mayroon na silang higit sa kung ano ang balak nilang hiram. Maaaring mukhang maibenta nila ang kanilang mga assets at makuha ang kanilang pera. Gayunpaman, maaaring may ilang mga gumagamit na hindi balak ibenta ang kanilang Holdings dahil ang presyo ng pag-aari ay inaasahang tataas sa hinaharap. Makakatulong din ang paghiram na maiwasan o maantala ang pagbabayad ng mga buwis na nakakakuha ng kapital sa kanilang mga digital na token. Ang mga nahiram na pondo ay maaari ring makatulong na dagdagan ang leverage sa mga posisyon sa pangangalakal.

Ang Interes

Pagdating sa market ng pera, maraming mga matalinong kontrata na maaaring mapadali ang pagdeposito ng mga pondo. Maaaring pumili ang nagpapahiram ng isang barya at isang matalinong kontrata na kanilang pinili, at ang interes ay nabuo ayon sa matalinong kontrata at ang barya.

Ang interes ay nakasalalay sa ratio na mayroon sa pagitan ng mga naibigay at hiniram na mga token sa merkado. Ang taunang porsyento ng ani ng humiram ay mas mataas kaysa sa ani ng porsyento ng supply sa isang partikular na merkado dahil sa labis na collateralization.

Ang APY para sa interes ay natutukoy para sa block ng Ethereum at ipinapahiwatig nito na ang mga gumagamit ay maaaring ibigay sa mga variable rate ng interes na maaaring mag-iba depende sa lending at demand na paghiram para sa isang partikular na token. Mayroong ilang mga protokol na nag-aalok ng matatag na humiram ng APY at mga flash loan kung saan walang kinakailangang paunang collateral.

Ang Mga Panganib Sa Defi Lending At Paghiram

Ito ay lubos na maliwanag na ang mga panganib na kasangkot sa DeFi ay mas mababa kaysa sa kung ano ang aasahan mo sa isang sentralisadong platform. Gayunpaman, mapapansin na ang buong ecosystem ng DeFi ay lubos na nakasalalay sa mga matalinong kontrata. Samakatuwid, maaaring hindi ito isang pagmamalabis na sabihin na kahit na ang seguridad at kahinaan ng DeFi ay nakasalalay lamang sa matalinong kontrata.

Ang isa sa mga pinakatanyag na peligro na kasangkot sa matalinong kontrata ay ang banta ng dramatikong pagbabago ng taunang porsyento ng ani sa loob ng maikling panahon. Ang isang mahusay na halimbawa ng tulad ng isang dramatikong pagbabago ay ang oras ng pagkahumaling sa pagsasaka ng ani sa 2020. Ang humiram taunang porsyento na ani sa ilang mga cryptocurrency ay tumaas sa higit sa 40%. Ang nasabing mga pagbabagu-bago ay nag-uutos sa mga gumagamit na panatilihin ang isang tab sa pang-araw-araw na mga rate ng interes, kaya't hindi sila muling nagbabayad ng higit sa kung ano ang maaaring una nilang inaasahan. Ang mga pagbabagu-bago na ito ay naghahatid ng buong konsepto ng labis na collateralizing na hindi lohikal at hindi maaasahan sa pangmatagalan.

Bagaman maaaring maging ligtas ang system at ang mga pagtutulungan, hindi ganap na maibawas ng isang tao ang posibilidad ng mga pagkakamali ng tao. Maaaring may mga pagkakataon na ang mga tao ay pumili ng isang matalinong kontrata nang hindi isinasaalang-alang ang mga kadahilanan tulad ng mga pitaka at mga naaangkop na bayarin. Maaari rin nilang makaligtaan ang mainam na pag-print hinggil sa rate ng interes at pagbabayad ng interes.

Mayroon ding mga pagkakataon ng mga taong pumapasok sa maling numero ng wallet at hindi tumpak na mga detalye sa address. Nagreresulta ito sa mga pondo na ipinapadala sa maling pitaka at dahil ang buong ecosystem ay Nagpapatakbo sa blockchain, walang paraan upang mabawi at makuha ang mga nararapat na pondo sakaling magkaroon ng maling mga entry.

Sa pangkalahatan, ang buong proseso ng pagpapautang at paghiram sa DeFi ay simple at madali. Gayunpaman, ang mga pagkakamali na kasangkot sa pagpasok ng impormasyon at ang hindi pagkakapare-pareho sa pagpili ng matalinong mga kontrata at mga barya ay dapat na iwasan upang gawin ang buong pagsisikap na kumita at maaasahan.

Ang buong proseso ng pagpapautang at paghiram sa DeFi ay simple at madali.

Ang Paghiram

Karamihan sa sentralisado at tradisyunal na mga institusyong pampinansyal ay may ilang mga paghihigpit na nakukuha sa kapasidad sa paghiram ng isang tao. Mayroong mga ganitong kadahilanan na umiiral sa desentralisadong mundo ng paghiram din. Maaari silang buod sa ilalim ng dalawang pangunahing mga payong: pagkatubig at collateral cofactor.

Sa pamamagitan ng kahulugan, ang pagkatubig ay ang kadalian kung saan ang isang asset ay maaaring i-convert sa cash. Tulad ng maaari mong mai-input mula sa kahulugan, ang pinaka-likidong assets sa sirkulasyon ay cash. Sa konteksto ng The DeFi world, ang pagkatubig ay tumutukoy sa kabuuang pondo ng pondo na magagamit na hiram. Sa karamihan ng mga kaso, ang pagkatubig ay hindi isang isyu na maaaring pamahalaan ang kapasidad sa paghiram. Gayunpaman, sa papel, ang dami ng pera na maaaring hiram ay nakasalalay sa dami ng pera na magagamit na hiram. Ang mga chip ng pagkatubig sa bilang isang kadahilanan lamang kapag ang isang gumagamit ay sumusubok na humiram ng isang malaking dami ng isang tiyak na token.

Gayunpaman, hindi ito nangyayari sa karamihan ng mga kaso dahil sa pangangailangan ng labis na collateralization. Kung mayroon silang pera upang overcollateralized, ang gumagamit na iyon, sa kanilang sarili, ang aming mga gumagawa ng merkado!

Ang susunod na kadahilanan na tinawag na "Collateral cofactor" ay isang kumbinasyon ng parehong kalidad at dami. Ito ay tiyak sa isang partikular na uri ng token. Ang collateral cool factor ay ang kabuuang halaga ng mga pondo na maaaring hiram batay sa kalidad ng ibinigay na collateral. Halimbawa, ang katutubong token ng Ethereum ay may isang collateral factor na 75% sa isang nangungunang platform ng pagpapautang ng DeFi. Samakatuwid, kung ang gumagamit ay maaaring magdeposito ng 100 ETH bilang collateral, maaari silang humiram ng 75 ETH.

Ang mga hiniram na pondo ay dapat na mas mababa sa maramihang mga collateral at collateral cofactor. Nangangahulugan ito na ang gumagamit ay nanghiram ng mga pondo na mahusay sa loob ng kanilang kapasidad sa pagbabayad at sa loob ng potensyal na kabayaran ng collateralized asset. Hangga't nagagawa ang kundisyong ito, ang platform ng DeFi para sa paghiram at pagpapautang ay hindi magkakaroon ng anumang problema sa pag-loan ng halaga.

Madali mong mahihinuha mula sa equation na ito na ang ratio ng collateral sa hiniram na halaga ay nakasalalay sa collateral cofactor na ito. Sa pangmatagalan, sinusukat nito kung gaano kabisa ang collateral upang mabawi ang mga pondong ibinibigay bilang isang pautang kung nabigo ang gumagamit na bayaran ang mga ito. Pinipigilan din nito ang mga tao mula sa pagdeposito ng mga walang silbi na token bilang collateral, kaya maaari silang humiram ng mga token na mataas sa mga tuntunin ng halaga ng merkado.

Konklusyon

Tulad ng maaaring nahihinuha mula sa nakasulat hanggang ngayon, maliwanag na ang DeFi ay may kakayahan at mga kredensyal na kinakailangan upang mapalitan ang umiiral na ecosystem ng tradisyunal na pananalapi. Maaaring medyo masyadong maaga upang mag-isip ng isang ganap na desentralisadong ekosistema sa pananalapi ngunit hindi maikakaila na ang DeFi ay dahan-dahan na nakakakuha.

Maraming iba pang mga aspeto at aktibidad ng sentralisadong sistemang pampinansyal na kailangang sakupin ng DeFi. Dahil sa paraan kung saan ang pagpapahiram at paghiram ay binalak at mabisang isinagawa ng DeFi, hindi bababa sa isa sa maraming mga aspeto ng pananalapi ang napagtagumpayan ng desentralisadong mga platform at aplikasyon ng pananalapi.

Madali para sa isang naghahangad na negosyante ng crypto na maunawaan ang potensyal na naabot ng DeFi at kung kailangan nilang magsimula sa isang bagay na pamilyar na sa mga tao, marahil ay dapat silang magsimula sa isang Ang platform ng DeFi Lending at Borrowing.

Kung isa ka sa mga iyon, ang natitira lamang sa iyo na gawin ay makipag-ugnay sa kumpanya na dalubhasa sa pagbuo ng mga aplikasyon ng DeFi. Mag-iingat sila upang maunawaan ang iyong eksaktong kinakailangan at paunlarin ang produkto alinsunod sa mga pangangailangan ng iyong negosyo. Ito ay isang oras lamang bago mo ilunsad ang iyong sariling DeFi app na dalubhasa sa pagpapahiram at paghiram ng DeFi.

Mag-iwan ng Sagot