最終,以一半的股票波動率跑贏標準普爾500指數的債券策略

  • 該投資組合的3年追踪回報率輕鬆超過了S&P 500指數。
  • 它的回報不僅超過了標準普爾500指數,而且風險(波動性)也降低了一半。
  • 晨星公司(Morningstar)聲稱,FX2在最近的2016利率大幅飆升中是同業中表現最好的固定收益SMA。
  • 此外,Morningstar已將Durig Captial的FX2投資組合排名為表現最佳的固定收益SMA,其連續1年,3年和5年回報以及1年第一季度和第二季度均在2多個同類基金中。
  • 自成立以來,Informa在2和1年回報類別中以及自成立以來,FX1,2,3的表現均在短期固定收益中排名第一。

杜里格資本(Durig Capital)的FX2:債券投資產生類似股票的收益

 

股票還是債券–哪個投資更好? 這是一個高度個人化的問題,取決於投資者的目標。 對於大多數投資者而言,以最小的風險獲得最好的回報是值得追求的目標。 但是最好的方法是什麼? 儘管股票的表現通常優於債券,但該規則也有例外。 考慮Durig Capital的 FX2管理收入組合.

 

  • 該投資組合的3年追踪回報率輕鬆超過了S&P 500指數。

  • 它的回報不僅超過了標準普爾500指數,而且風險(波動性)也降低了一半。

  • 晨星公司(Morningstar)聲稱,FX2在最近的2016利率大幅飆升中是同業中表現最好的固定收益SMA。

  • 此外,Morningstar已將Durig Captial的FX2投資組合排名為表現最佳的固定收益SMA,其連續1年,3年和5年回報以及1年第一季度和第二季度均在2多家SMA的同行集團中。

  • Informa排名FX2 1st 與短期固定收益相比,1,2,3和5年收益類別以及自成立以來的表現。

在當前的市場環境中,主要股票市場指數一直處於歷史高位,鑑於長達十年的增長和擴張周期,許多人對接下來會發生什麼感到不安。 多樣化對投資者一直很重要,尤其是在股市南下的時候。 儘管很難預測市場下一步將走向何方,但尋求多元化的投資者將很好地考慮Durig Capital的 FX2管理收入組合.

 

歷史上處於執行狀態的債券

 

如果看一下債券與股票相比在歷史上的表現,很容易得出結論,股票作為一種資產類別,隨著時間的推移表現優於債券。

 

(來源–股票:S&P 500指數,債券:S&P高等級債券指數(1965-1973),巴克萊長期優質政府/公司債券指數(1974-1975),巴克萊資本美國Aggregate™債券指數(1976-2014) ))。

 

儘管股票的回報肯定很有吸引力,但也要記住,平均而言,債券的波動性通常不如股票,僅僅是因為債券的收益流比股票更確定。 股票在其表現方面有更多未知因素,這反過來又增加了它們的風險因素和波動性。 儘管隨著時間的流逝,股票具有跑贏債券的潛力,但投資者需要記住,更大收益的潛力與更大痛苦的潛力並存。

 

那麼,對於投資者來說,最甜蜜的地方是什麼? 債券風險降低,股票上漲的投資。 投資者在哪裡可以找到這種類型的投資? 在專業管理的基金世界中最有可能。 但是,基金經理經常發現很難持續表現。 最近的研究 由標準普爾和道瓊斯指數進行的研究發現,在一年內跑贏其基準的活躍基金經理在接下來的幾年中難以獲得類似的收益。

 

現在考慮Durig Capital的FX2產品組合。 在過去三年中,該積極管理的債券投資組合 表現優於標準普爾500指數。 它值得重複一遍–債券策略在過去三年中一直比標準普爾500指數產生更高的回報。


FX2不僅表現出色,而且波動性僅為標準普爾500指數的一半。


為什麼要在當前市場上持有債券

 

考慮到過去的幾年,很容易理解只關注投資組合中股票的誘惑。 最後一次查看時,標準普爾500指數已從近十年前的低點上漲了四倍。 相比之下,債券的回報率通常並不令人鼓舞,許多債券策略在同一時期基本持平,目前收益率僅為2%至3%。 而且,正如許多投資者所知,從長期來看,與債券相比,股票提供了更好的回報。 那麼,為什麼要將債券作為投資組合的一部分呢?

最大的原因是幫助降低風險。 當股市飛漲時,很容易忘記熊市的恐懼和“可能”和“應該”。 今年迄今為止,標普500指數僅上漲1.9%,而就其年初至今的表現而言,最近一直處於負數。 當出現熊市時,股票價值可以減少一半或更多。 當這種情況發生時,或什至發生溫和的市場調整時,債券將成為更具吸引力的資產。

考慮持有債券的第二個原因是“ R”字–經濟衰退。 從歷史上看,美國經歷了上次衰退後的一年到十年之間的衰退。 目前,自上次衰退以來,我們已接近十年。 當經濟衰退發生時,甚至是在即將到來的幾個月中,股市可能突然下跌,而我們的股市目前處於高估值狀態可能是一個令人擔憂的問題。 但是衰退可能相對難以預測。 看來我們已經到了,我們的經濟正在接近產能。 同樣,當美聯儲處於加息模式時,經濟衰退很可能發生。 利率上升通常對債券投資者不利,但如果美國陷入衰退,那麼債券可以成為投資組合中的穩定因素。

 

在利率上升的環境中進行債券投資

 

大多數投資者都同意我們目前處於利率上升的環境中。 對於債券投資者而言,利率上升並不被認為是有利的,因為一般而言,債券會隨著利率上升而虧損。 但是加息的速度至關重要。 債券持有人僅應在利率升幅超過或超過當前預期的情況下才擔心。 鑑於投資界預計明年會再加息,這很可能會影響市場預期,進而影響當前債券價格。

 

Durig Capital的情況如何 FX2產品組合 利率上升會如何? 晨星公司聲稱,在最近一次重大利率飆升中,FX2是同業中表現最好的固定收益SMA。

 

 

此外,晨星還對Durig Captial的 FX2產品組合 作為1年,3年和5年回報率最高的固定收益SMA,以及1年第2季度和第2018季度表現最佳。這是800多個固定收益SMA的同業集團之一。

 

  • 過去1年的收益, 21.1%

  • 過去3年的收益, 14.7%

  • 過去5年的收益, 10.2%

債券持有人應該考慮的另一個因素是–隨著債券到期日的臨近,債券的價格將越來越多地反映其全部面值(或面值)。 這種現象就是為什麼利率最終失去控制債券市場價值的能力。 那麼,債券投資者如何縮短到期日並降低風險呢? 最好的方法之一是購買已發行多年的舊債券,而現在距到期僅數年。 到期日越短,債券的價格波動就越小。  Durig Capital FX2投資組合中的債券平均到期時間為2½年。 對於其中許多即將到期的債券,隨著它們越來越接近到期,利率風險正在降低。 這意味著投資組合的波動性較小。

 

Informa投資解決方案排名

 

Informa Investment Solutions在其PSN數據庫中將Durig Capitals固定收益2或(FX2)投資組合與其短期固定收益同行組進行了基準比較。

 


這是Durig Capital在2018年第三季度排名的方式:

 

杜里格資本排名

時間段

參賽人數

1

1年

126

1

2年

125

1

3年

124

1

5年

120

1

自成立以來

110


債券投資的風險

在利率風險之後,債券持有人面臨的第二大風險或恐懼是違約風險。 在這種情況下,發行人有可能不償還其債務的利息,但也有可能不向其債券持有人償還本金。 杜里格資本(Durig Capital)的FX2投資組合已通過本金收益產生近一半的回報,從而通過上下市場為其投資者管理了違約風險。 甚至在考慮了極少數的違約以及本金損失之後。 杜里格資本公司(Durig Capital)通過向發行人購買不受市場青睞的債券來實現這一目標,因此,他們的債券以很大的折扣出售。

 

債券作為均衡投資組合的一部分

股票是投資界的賽車。 快速而華而不實,它們有時也可能會失速。 債券可以更像卡車,而不是浮華的,非常有用的,仍然可以帶您到達需要去的地方。 那麼為什麼要投資債券呢? 簡而言之,因為在投資組合中包含非相關資產可提供更好的分散投資,並降低投資組合風險。 希望使投資組合中的風險均勻的投資者應考慮進行債券投資。 最重要的是,那些希望獲得比債券投資更高的平均回報的人應該考慮Durig Capital的 FX2產品組合,其回報率很高,而股票投資組合的波動性卻很小。

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