固定收益2:在無收益的世界中尋找有吸引力的收益機會

每月對Durig高產量的績效評估 固定收益2(FX2)管理收益組合 它還探討了投資組合可以為投資者提供的許多好處。

(截至2月20日,報告的業績已扣除費用)

業績亮點

  • 以上 單獨產生現金的6%
  • 年初至今回報 6.20%
  • 過去的1年回報 7.72%
  • 過去的3年回報 9.03%
  • 過去的5年回報 9.13%
  • 自成立以來的年度回報 8.72%
  • 的平均債券到期日 4年
  • 的Alpha 10.58 (與基準)*
  • Beta of -1.22 (與基準)*
  • 超額退貨 4.32% (與基準)*

Diebold Nixdorf債券,短期,高收益,固定收益投資,收益率9.5%

在這次債券審查中,Durig考察了一家為全球各地的銀行和零售商提供服務的公司。 迪堡·尼克斯多夫(Diebold Nixdorf) (紐約證券交易所:DBD)擁有一套完整的後台服務服務套件,包括針對銀行和零售行業的軟件和硬件解決方案。 隨著第四季度業績的發布,公司似乎在朝著目標前進。 一些重點包括:

收入貴族:更高的收入,更少的不眠之夜

跟隨它的成功 道瓊斯犬標普500投資組合中的狗,我們現在深入研究投資解決方案組合中的最新內容, 收入貴族組合。 收入多元化的投資組合非常好,收入貴族毫不費力 融合了三種不同的投資組合策略 (固定收益2, 標普500的狗股息貴族)轉化為產生現金流量的出色工具。

Diebold Nixdorf債券,短期,高收益,固定收益投資,YTM收益率超過12%

對於本週的債券審查, 杜里格 考察了為世界各地的銀行和零售商提供服務的發行人。 迪堡·尼克斯多夫(Diebold Nixdorf) (紐約證券交易所:DBD)為銀行和零售業提供端到端服務,軟件和硬件。 Diebold用了所有2019來實施其DN Now計劃,該計劃旨在提高效率,降低成本並提高利潤。 隨著第三季度業績的發布,公司似乎在朝著這些目標邁進(見上面的項目符號).

切薩皮克能源債券,短期,高收益,固定收益投資,收益率9.5%

這一周, 杜里格 著眼於一家能源公司,該公司正在從其過去對天然氣的關注過渡到對石油生產的關注。 切薩皮克能源 (紐約證券交易所:CHK)今年已取得了長足的進步,向著重於石油的生產組合過渡。 切薩皮克已將其生產組合中的石油從17中的2018%增加到第二季度末的24%。 該公司估計它將退出2019,其中石油占其產量的26%。 石油是利潤率更高的產品,因此切薩皮克已經看到了其決定的成果(見上面的要點).

美國車橋和製造債券,短期,高收益,固定收益投資,年收益率為6.7%

這一周, 杜里格 著眼於汽車行業,重點關注向許多行業領先汽車製造商提供零部件的製造商。 美國車橋及製造(紐約證券交易所:AXL傳動系統技術的領先供應商)最近發布了第二季度業績。 該公司錄得可觀的自由現金流,運營淨現金以及EBITDA和EBITDA利潤率的提高(見上面的項目符號).

大哥倫比亞金債券,短期,高收益,獨特的固定收益投資,YTM的收益率為14%

在很長一段時間內,您發現或學習到令人難以置信的好東西,以至於您必須經常從不同的來源或角度反复地閱讀或閱讀它,然後才能真正了解它的真相並真正有意義。 。 也許正是由於最初的困惑,抑制了固定收益市場對這個否則“黃金”機會的任何需求。 幸運的是,對於那些 最終對為什麼這些大哥倫比亞黃金債券有了更深入的了解 真是太好了……這就是為什麼我們的高性能FX2固定收益投資組合中的這些債券值得超重。

天納克債券,短期,高收益,固定收益投資,收益率7.85%

這一周, 杜里格資本 介紹了輕型車輛,商用卡車和其他工業用途的汽配零件的工業設計師,製造商和銷售商。 天納克 (紐約:十)步入正軌,並準備在其具有里程碑意義的收購之後創建兩家市場領先的公司。 Federal-Mogul公司 去年底 該公司第二季度的業績說明了一家公司為發展業務而努力工作的故事,即使在某些行業增長放緩的情況下(參見上文)。

天納克的2024債券的到期收益率僅為7.85%。 這是一個了不起的收益,尤其是當投資者甚至無法從當前2年的美國國債中獲得30%時。 鑑於此以及該公司出色的Q2性能,這些債券對於在Durig Capital 固定收益2(FX2)高收益管理收益投資組合,其綜合效果如下所示。

CSI Compressco債券,短期,高收益,固定收益投資,年收益率為10.25%

本週,Durig Capital看了一家為石油和天然氣行業提供壓縮服務和設備的公司。 隨著對全國各地油氣田外賣能力的需求不斷增加,CSI Compressco的服務變得更加有價值和必不可少。 該公司第二季度表現出色,利用率創歷史新高,收入增加,並調整了EBITDA。

  • 第二季度的整體利用率達到創紀錄的89.1%。

  • 與第二季度36相比,收入增長了2018%。

  • 調整後的EBITDA比第一季度增長22%,同比增長41%。

  • 2.2x的利息覆蓋率很高。

CoreCivic債券,短期,高收益,固定收益投資,年收益率為6.7%

本週,Durig Capital考察了一家主要為美國政府機構提供私人監獄服務的公司。 CoreCivic(紐約證券交易所:CXW)最近還向其投資組合添加了兩個其他業務部門-由住宅再入中心組成的CoreCivic社區和由政府租用的房地產組合組成的CoreCivic Properties。 該公司最近公佈了穩定的第一季度,其許多財務指標均出現增長。

Geo Group債券,短期,高收益,固定收益投資,YTM的收益率為8%

本週,Durig Capital考察了一家為國內外政府機構提供私人監獄服務的公司。 Geo Group,Inc.(紐約證券交易所:GEO)是少數幾個私人監獄服務公司之一。 隨著特朗普總統的當選,私人監獄公司得到了推動,這是由於我們新任總檢察長指示的更嚴格的起訴以及特朗普對移民的零容忍政策。 該公司第一季度的2019業績反映了這種新的政治氛圍(如上所述)。

Geo Group正在等待聯邦監獄局做出兩項採購(CAR 18和CAR 19)的決定,這些採購總計接近12,000張床。 如果這些決定再次對Geo Group有利,那麼該公司很可能會再次提高其當前指導水平(就像剛剛發布第一季度業績一樣)。 Geo Group的2023債券(按5.125%的息率計價)目前以折扣價交易,使它們的到期日收益率超過9%。 隨著最新指導的增加以及更多的可能,這些短期到期債券(僅44個月內到期)是Durig Capital債券的理想補充 固定收益2(FX2)高收益管理收益投資組合,其綜合效果如下所示。

借助CSI Compressco,將近12%的YTM拉高,債券到期日為8月2022

本週,Durig Capital看了一家為石油和天然氣行業提供壓縮服務和設備的公司。 CSI Compressco(CCLP)已連續多個季度實現收入增長,最近一個季度也不令人失望。 這一增長包括其他幾項顯著成就。

隨著對LNG的持續需求以及美國和加拿大目前和計劃中的LNG接收站,CSI Compressco看起來已處於利用此需求的最佳位置。 鑑於公司在2018方面的出色表現,公司到期的2022短期債券是在Durig Capital的債券中進一步加權的理想人選 固定收益2(FX2)高收益管理收益投資組合,如下所示。