大哥倫比亞黃金債券或“黃金債券”,短期,高收益,固定收益投資,收益率為8%

超越信念……這可能是我們審查過的最迷人的債務工具。

隨著黃金價格的上漲,格蘭哥倫比亞黃金公司的高級有擔保“黃金債券”的現金流量和收益率似乎正直奔難以置信的領域。 也許我們在這裡看到的是錯誤的……或者這張圖片中的某些內容似乎已經悄然逃脫了高收益債券市場上大多數其他投資者的關注或看法。 誠然,這不是一個簡單易懂的問題,因為當金價上漲至每盎司1250較高時,按季度分期償還原理便會帶來季度利息的增長。 然而,正是這種“難以理解的”特徵正在推動其當前進入夢想之地。

DHX媒體,可轉換債券將於9月2024到期–收益率超過12.5%

(所有報價均以加元,加元計)

本週,Durig Capital考察了一家專注於兒童內容和品牌的公司。 DHX Media(TSX:DHX; NASDAQ:DHXM)是諸如花生,電傳天線,Inspector Gadget和Degrassi專營權等知名公司的背後公司。 隨著兒童不僅通過傳統的電視和電纜,而且還在具有在線流功能的各種設備上花費更多的時間觀看內容,DHX希望通過各種渠道優化其專有的兒童內容。 幾年前獲得花生品牌的權利後,該公司現在開始通過與Lands'End,Baskin Robbins,Tupperware,Levi's和M​​acy's等零售商的許可協議,從這個標誌性品牌中實現收入。

使用AK Steel生產超過9.5%的YTM,債券將於10月2025到期

本週,Durig Capital考察了美國領先的鋼鐵產品生產商之一。 AK Steel在過去的幾年中一直在努力工作,以提高其在市場上的競爭力。 它自己設計的超高強度鋼(UHSS)在公司的汽車客戶群中引起了極大的興趣。 此外,AK Steel幾年前對Precision Partners的收購非常有利可圖,因為該收購現在已為未來的額外收入增加了約50百萬美元。 該公司最近發布了2019的第一季度業績。 其中的一些亮點包括:

與Tenneco Inc.取得超過6.7%的YTM,債券到期日為2024

本週,杜里格資本(Durig Capital)看了輕型汽車,商用卡車和其他工業用途的售後零件的工業設計師,製造商和銷售商。 天納克公司(Tenneco Inc.)最近發布了出色的第四季度和全年業績,這在很大程度上要歸功於它最近收購了輝門(Federal-Mogul)。 重點包括:

今年晚些時候,天納克將通過收購輝門公司創建兩家獨立的,市場領先的公司。 輝門(Federal-Mogul)帶來了強大的品牌,產品和功能,這些是天納克產品組合的補充。 創建兩家擁有更強大產品組合的以新產品為中心的公司,將使他們每個人在執行其特定增長重點時都能更快地執行。

每月有機會從大哥倫比亞黃金公司(Gran Colombia Gold)每月支付“金鈔”,年利率超過8%,2024到期

本週,杜里格資本(Durig Capital)回顧了哥倫比亞最大的地下金銀生產商。 短短三年前,當杜里格資本(Durig Capital)開始認真關注該發行人時,大哥倫比亞黃金公司就發生了驚人的轉變。 在2018早期完成對資產負債表的及時且精心製作的重組之後,該公司始終如一地繼續實現其生產目標,並再次給我們留下了深刻的印象,即第四季度和全年2018的最新業績。

16年6月到期的Entrec公司更新評論,2021%YTM

本週,Durig Capital對一家加拿大重型運輸和起重機公司進行了評論。 Entrec公司為石油和天然氣,建築和發電行業等提供重型運輸和起重機解決方案。 Entrec第四季度和全年2018的最新業績表明,該公司在美國的業務穩健增長。 考慮到去年年底石油和天然氣的動盪,該公司的業績更加令人印象深刻。

使用Quad Graphics接收6.6%YTM,債券將於5月到期

本週,Durig Capital回顧了一家正在轉型的傳統印刷市場營銷公司。 Quad Graphics(最近重新命名為Quad)正在實施其Quad Transformation 3.0計劃。 該計劃有助於將核心營銷專業知識添加到公司的服務產品中。 這主要是通過收購來實現的。 該公司的最新財務業績顯示了該計劃的一些進展。

借助CSI Compressco,將近12%的YTM拉高,債券到期日為8月2022

本週,Durig Capital看了一家為石油和天然氣行業提供壓縮服務和設備的公司。 CSI Compressco(CCLP)已連續多個季度實現收入增長,最近一個季度也不令人失望。 這一增長包括其他幾項顯著成就。

隨著對LNG的持續需求以及美國和加拿大目前和計劃中的LNG接收站,CSI Compressco看起來已處於利用此需求的最佳位置。 鑑於公司在2018方面的出色表現,公司到期的2022短期債券是在Durig Capital的債券中進一步加權的理想人選 固定收益2(FX2)高收益管理收益投資組合,如下所示。

通過社區衛生系統賺取超過23.5%的YTM,債券到期2月2022

本週的債券審查重點是美國最大的上市醫院公司之一。 社區衛生系統有限公司(NYSE:CYH)。 CYH過去幾年一直在剝離醫院,以重塑其針對城市和郊區市場的產品組合。 該公司繼續做出這一轉變,現在在其中一些市場增加了緊急護理中心,以幫助將更多的患者送往其醫院。 它的2018第四季度和全年業績看來標誌著轉型正在立足。

與Conn's Inc.一起將9.0%YTM帶回家,債券將於7月2022到期

本週的債券審查與耐久消費品專業零售商一起涉足零售領域,該零售商還為客戶提供購買融資。 總部位於德克薩斯州的Conn's Inc.市場遍及美國南部。 康恩(Conn)在最近的季度業績(其2019財年第三季度)中創造了一些記錄。

  • 第三季度零售毛利率達到創紀錄的41.2%
  • 創紀錄的季度信貸部門收入為89.9百萬美元。
  • 在2019會計年度的前九個月,該公司實現了有史以來第二高的九個月營業收入
  • 2.4x具有出色的利息覆蓋率。

通過Owens&Minor查找超過8.5%的YTM,債券到期日為2021

本週,杜里格資本(Durig Capital)將目光投向了醫療保健行業,那裡的醫療供應物流提供商已進行了一些關鍵收購,以擴大其收入來源。 在過去的18個月中,Owens&Minor收購了直接面向患者醫療用品分銷商的Byram Healthcare,以及Halyard的外科和感染預防(S&IP)業務。 合併完成這兩項收購後,Owens&Minor的年收入預計將增加1.45億美元。 該公司最新公佈的季度業績(第三季度2018)顯示,通過這些最新增加的收入,其收入有所增長。

杜里格資本的道指組合策略狗介紹

這一周, 杜里格資本 根據久經考驗的投資策略審查自己的版本。 邁克爾·B·希金斯(Michael B. Higgins)在1990的早期提出了“道指的狗”投資策略,這是投資者設計圍繞更廣泛的道指的“狗”並每年重新平衡的一種簡單方法。 Durig Capital已創建其 自己的版本 自從2017於6月成立以來,這種投資策略歷來導致投資組合的波動性降低,並產生了可觀的回報。

  • 自成立以來(6月6,2017),Durig的“道瓊斯犬”投資組合已產生14.26%的總回報(截至1月22,2019)。 在同一時間段內,較大的道瓊斯指數產生11.37%的回報。 因此,Durig的“ DOW的狗”投資組合回報率比指數高25%。

  • 最值得注意的是,在2018第四季度的拋售期間,Durig的投資組合下跌了-5.23%,而更大的道瓊斯指數下跌了-11.30%。 這些數字是截至1月22,2019。

  • 截止到2019,年初以來,Durig投資組合增長了1.56%,而更大的道瓊斯指數上漲了4.71%(截至1月22,2019)。 該統計數據以及2018第四季度的結果表明,該投資組合的波動性有所降低。

通過Magnachip Semiconductor查找將近9%的YTM,債券到期日為2021

本週,杜里格資本(Durig Capital)涉足技術領域,審查了一家從事半導體設計和製造的發行人。 麥格納芯片半導體公司(NYSE:MX)已有30多年的歷史,並且是智能手機面板製造商最大的OLED顯示驅動器獨立供應商。 該公司最新公佈的季度業績(截至9月30,2018的三個月)非常出色。

  • 調整後的EBITDA同比增長13%。

  • 毛利潤比去年同期增長10.8%。

  • 營業收入比Q17.9 3增加了2017%。

  • 收入同比增長16.6%,是自Q4 2012以來的最高水平。

  • 第三季度3x的利息範圍。

從Teekay Corporation購入超過9%YTM的債券,債券到期日為2020

本週,Durig Capital考察了一家領先的海上運輸公司。 Teekay公司為石油和天然氣行業提供海上運輸,倉儲和船隻租賃。 該公司第三季度的子公司收入比第二季度有所增加。 以下是其第三季度業績的一些亮點。

  • Teekay Tankers的季度收入比去年同期幾乎翻了一番。

  • Teekay Corporation記錄了來自船舶業務的調整後現金流量19.8百萬美元,而去年同期為1.2百萬美元。

  • Teekay液化天然氣收入增加至123.3百萬美元,而去年同期為104.3百萬美元。

從SolarCity / Tesla吸收8%的YTM,債券到期2020

本週,Durig Capital審查了發行人的債券,該債券是幾年前被美國企業界最神秘的人物之一搶購的。 在2016後期,SolarCity被Elon Musk的公司Tesla收購。 這項收購是有道理的-將電動汽車和儲能的製造商與生產可產生能量的太陽能電池板的公司(似乎最終為特斯拉的汽車充電)結合起來。 從那以後,特斯拉就將SolarCity的產品集成到特斯拉產品組合中。 特斯拉最近報告的季度(Q3 2018)確實是歷史。

  • 自由現金流為881百萬美元。

  • 營業收入417百萬美元

  • 運營現金流為1.4億美元。

  • 3x的Q2.4中的利息覆蓋率。

使用露華濃(Revlon)查找超過16%的YTM,債券到期日為2021

本週,杜里格資本(Durig Capital) 第二眼 一家標誌性的化妝品公司,該公司正在繼續完善其市場戰略。 創立於1932的露華濃(Revlon)多年來一直被好萊塢的一些頂級明星所認同。 在新總裁兼首席執行官的領導下,該公司最近公佈了第三季度的一些出色業績,包括:

  • 調整後的營業收入同比增長82%。

  • 調整後EBITDA增加35%。

  • 電子商務銷售額增長了23%。

  • 在中國以及北美,銷售均大幅增長。

與格里芬公司(Griffon Corporation)進行多元化經營,到期收益率超過7%,債券到期日為2022年XNUMX月

本週的債券審查著眼於一家多元化的企業集團,該企業集團正在重塑其公司投資組合,以發展和增強協同效應。 格里芬公司(Griffon Corporation)在過去的幾年中一直在加強其業務部門,尤其是其家庭和建築產品部門,收購了ClosetMaid和CornellCookson等領先品牌。 格里芬第三季度表現出色。 一些亮點包括:

  • 收入同比增長44%。

  • 家用和建築產品銷售比59年第三季度增長了2017%。

  • 該公司電話業務的業務訂單同比增長30%。

  • 國防電子部門的合同積壓費用為346億美元。

最終,以股票波動性的一半超越標普500的債券策略

杜里格資本(Durig Capital)的FX2:債券投資產生類似股票的收益

股票還是債券–哪個投資更好? 這是一個高度個人化的問題,取決於投資者的目標。 對於大多數投資者而言,以最小的風險獲得最好的回報是值得追求的目標。 但是最好的方法是什麼? 儘管股票的表現通常優於債券,但該規則也有例外。 考慮Durig Capital的 FX2管理收入組合.

  • 該投資組合的3年跟踪收益輕鬆超過了S&P 500指數。

  • 它的回報不僅超過了S&P 500指數的回報,而且這樣做的風險(波動性)約為一半。

  • 晨星公司(Morningstar)聲稱,FX2在最近的2016利率大幅飆升中是同業中表現最好的固定收益SMA。

  • 此外,Morningstar已將Durig Captial的FX2產品組合列為表現最佳的固定收益SMA,其1年,3年和5年的回報率最高,以及1的Q2和Q2018,在超過800 SMA的同行集團中。

  • Informa排名FX2 1st 與短期固定收益相比,1,2,3和5年收益類別以及自成立以來的表現。

Informa在短期固定收益方面的表現使Durig的FX2產品組合1st排名

Durig的FX2產品組合– Informa第三季度排名

Informa投資解決方案部門在Performance Durig Capital的排名中排名第一 固定收益2(FX2)投資組合 與其PSN數據庫中的短期固定收益同業組相對比。

這是Durig的FX2投資組合如何在2018年第三季度排名:

杜里格資本排名

時間段

參賽人數

1

1年

126

1

2年

125

1

3年

124

1

5年

120

1

自成立以來

110

與Triumph Group一起高飛,YTM超過8.5%,債券到期日為2025

本週,杜里格資本(Durig Capital)審視了一家專注於飛機零件和系統設計與製造的發行人。 勝利集團在過去幾年中一直在削減非核心業務資產,合併地點並精簡其運營,以期降低成本。 最新的季度業績展示了其在此過程中的進展。 2019會計年度第一季度業績包括:

  • 與Q6.5 FY 1相比,淨銷售額增長了2018%

  • 調整後的EBITDA比上年同期增長126%。

  • 興趣範圍是Q2.3出色的1x

  • 勝利集團(Triumph Group)預計5財年的淨銷售額將增長2019%。

  • 積壓量比上年同期增長5%。

6月9.5年滿2026%YTM的Albertsons債券

隨著杜里格資本(Durig Capital) 第二 看看美國第二大雜貨店。 Albertsons最近發布了2018會計年度的第一季度業績。 該公司展示了一些令人印象深刻的財務數據,包括:

  • 調整後的EBITDA為815.8百萬美元,同比增長5.7%。

  • 經營活動產生的淨現金增加39%。

  • 108%的電子商務銷售額增長。

  • 興趣覆蓋率接近3x。

通過Avon產品收取超過10.5%的到期收益率,債券到期2023

本週,Durig Capital看了一家擁有130年曆史的公司,該公司的名稱是直銷的代名詞。 雅芳產品現在是各種美容產品的全球製造商和分銷商。 該公司最近發布了最新的季度業績。 一些亮點包括:

  • 營業利潤增加62%。

  • 該公司的平均訂單上升了6%。

  • 營業利潤率比去年同期的Q160提高了2個基點。

與Mallinckrodt International取得超過8%的到期收益率,債券到期4月2023

本週,Durig Capital將目光投向了醫療保健領域,一家專業製藥公司連續兩個季度都表現出色,從而為2018提供了更多指導。 由於Mallinckrodt Pharmaceuticals在Q1和Q2中均表現出色,因此公司管理層以其整個產品線的出色表現提高了2018指導。 Mallinckrodt的Q2數字的一些亮點包括:

  • Q2來自經營活動的現金流量比去年同期增長17.6%。

  • 淨銷售額同比增長5.3%。

  • 調整後毛利潤增加了8.4%

  • 年初至今債務減少535.2百萬美元

  • 2的前六個月對2018x的興趣覆蓋率。

Parker鑽井,13.25年8月到期的收益率超過2020%

本週,Durig Capital再次關注Parker Drilling,這是一家為石油行業提供合同鑽井/鑽井相關服務和租賃工具的公司。 (Durig Capital評論了Parker Drilling in 六月2015)。 在過去三年中經歷了前所未有的油價下跌之後,Parker Drilling逐漸成長為一家精益,更具競爭力的公司。 它最近的季度業績顯示該公司繼續表現良好。

  • Q2調整後的EBITDA同比增長39%。

  • 連續的季度收入增長8.1%。

  • 毛利潤佔收入的百分比從Q22.8的16.5%增加到1%。

  • Q2 2.4x的利息覆蓋率。

來自加拿大太陽能公司的8.0%YTM助您走向綠色,債券到期2月2019

本週的債券審查對太陽能行業有所啟發,重點是按收入計第二大的太陽能公司。 在過去的幾年中,Canadian Solar經歷了驚人的增長,收入在19和2016之間增長了近2017%。 此外,該公司預計今年的收入將比去年增長35%。 近年來,中國的大量需求推動了經濟增長,但巴西,墨西哥和印度等國家的需求也有所增長。 阿特斯太陽能的第一季度業績表明,該公司今年開局良好。

  • Q1的毛利潤比Q57 1增加了2017%。

  • Q1的淨收入比Q110.5 1高出驚人的2017%。

  • Q1的運營費用以及一般和管理費用均同比下降。

  • Q1的利息覆蓋率很高。

通過Conn's Inc.賺取7.18%的YTM,債券到期日為2022

本週的債券審查與耐久消費品專業零售商一起涉足零售領域,該零售商還為客戶提供購買融資。 總部位於德克薩斯州的Conn's Inc.市場遍及美國南部。 最新的季度結果顯示,一家公司從一項多年計劃的戰略重新定位中獲得了勝利。 總營業收入比去年同期增長62.3%。 此外,康恩(Conn's)公佈了創紀錄的季度零售毛利率39.6%。 該公司的信貸部門也取得了積極成果,信貸收入同比增長了8%,這是四年來首次實現正營業收入。 康恩(Conn)繼續成長,在最近一個季度開設了兩家新店,併計劃在本會計年度開設更多新店。 該公司的2022債券目前處於需求中,到期收益率約為7.18%。 這種有競爭力的收益率以及向零售部門多元化的機會,使這些債券成為Durig Capital的明智之選。 固定收益2(FX2)管理收益組合,其近期效果如下所示。