99美分僅存儲更新–重組新聞

  • 大型折扣零售商99 Cents Only Stores最近與債權人達成了一項安排,免除了他們的許多債務義務。
  • 債轉股是公司用來提高流動性的常用方法。
  • 根據新達成的協議,僅99 Cents Stores將發行未償債務的普通股和優先股。

這一周, 杜里格資本 提供有關的簡短更新 99 Cents Only Stores LLC,折扣零售商 我們過去審查過的債券 為了我們 固定收益2(FX2)高收益管理收益投資組合。 99 Cents Only Stores最近因其未償債務而受到挑戰。 這兒是一些精彩片段:

  • 大型折扣零售商99 Cents Only Stores最近與債權人達成了一項安排,這將消除他們的許多短期債務義務。

  • 債轉股 是公司用來提高流動性的常用方法。

  • 根據新達成的條款,99 Cents Only Stores將發行其一些未償還普通股和優先股 債務。

最近的財務報表

1982 Cents Only Stores LLC成立於99年,是加利福尼亞州和美國西南部的超值商店的領先運營商。 該公司目前在加利福尼亞州,德克薩斯州,亞利桑那州和內華達州設有391家商店。 99 Cents Only Stores LLC提供種類繁多的名牌商品和其他價格誘人的商品以及引人注目的季節性產品

縮小現金差距

服用後 過橋貸款 (短期貸款) 10萬美元,並完成了 供股,該公司共注入現金44萬美元。

債轉股

在與債權人達成的協議中, 僅限99美分的商店 通過將部分未償債務,最近的配股和過橋貸款相結合,似乎已經解決了許多近期債務問題和流動性問題。

根據商定的對股權掉期債權人的債務條款,只有99 Cents Only Stores將發行 (A,B類) 以及優先股,以支付其未償還的146億美元的第二留置權定期貸款和143億美元的2022年有擔保債券。

改善現金流量+流動性

從最近的配股中獲得了34萬美元,10萬美元的過渡性貸款並消除了最近一次債轉股中的大部分債務義務,這使99 Cents Only Stores不僅可以將年度現金/利息負擔減少15萬美元,而且應該還可以改善其流動性狀況和整體 現金周轉,並應改善其資產負債表。

30天寬限期不再

99 Cents Only Stores行使了30天的寬限期,以延遲支付其11年2019月到期的2019%優先票據的利息。有人認為,寬限期用於讓公司有更多的時間達到與債權人達成協議,過渡貸款可能有助於延遲支付其XNUMX年債券的利息。

儘管標準普爾最近將公司的信用評級從CCC +降低到CC,但這種情況在重組過程中非常普遍,因為信用評級機構將與信用協議/招股說明書的任何形式的差異視為技術性違約,甚至如果發生 重組 從而大大改善了公司的資產負債表。

99 Cents Only Stores是位於加利福尼亞州Commerce的美國價格點零售商。 以前,商店以99美分或更低的價格提供所有產品。 現在大多數產品的價格為“ 99.99美分或更低,但某些產品的價格更高。” Dave Gold於1982年創立,在南加州,亞利桑那州,內華達州和德克薩斯州都有商店。 該公司還經營討價還價批發業務,該公司向美國各地的零售商出售批發產品,並從洛杉磯的陳列室向15個以上的國家出口。 它還在拉斯維加斯和芝加哥的貿易展覽中展出。

改進的外觀

在99 Cents Only Stores最近的財報電話會議中,該公司報告稱其持續經營業務持續增長,並進行了重大的去槓桿化安排,這將有助於減少該公司的部分未償債務,並將其定位為繼續執行其戰略計劃。

99 Cents Only Stores的另一個潛在利好因素是,它在不斷發展的行業中運營,並且具有與 美元將軍,這是另一家極度折扣的零售商,其業務似乎並未因亞馬遜的在線業務或沃爾瑪在零售領域的龐大業務而受到損害。 任何人都猜測這種趨勢是否會持續,但是目前看來,這類深度折扣零售商仍需求旺盛。

註冊以接收有關僅99美分商店的更新,免費的領先財經新聞,市場研究等等!

[qcf]

總結與結論

現在,“僅99美分”商店似乎處於令人興奮的位置。 該公司最近大量新現金的湧入以及部分未償債務的大幅度減少似乎已經全部解決,這將導致更高的現金產生量和現金流量,改善的流動性狀況並清理其資產負債表。 現在,僅99 Cents Stores商店就可以穩固地執行其正在進行的業務並持續增長。

發行者:僅99美分商店

披露: Durig Capital和某些客戶可能持有99 Cents Only Stores的2019年XNUMX月債券的頭寸。

免責聲明: 請注意,所有收益和價格指標均從我們研究之日起顯示。 我們的報告絕不是買賣任何證券的要約。 我們不是經紀人/經銷商,報告旨在分發給我們的客戶。 Durig Capital在這篇評論中提出的高收益策略可能並不適合所有投資者。 這不是Durig Capital的投資建議,也不是買賣證券的具體建議。 如果對它是否適合您的個人投資有任何疑問或擔憂,應在作出投資決定之前,向註冊專業人士尋求具體的投資建議。

道瓊斯犬

道瓊斯犬 我們創建了完善的道指策略的新版本,自道指以來,我們擁有3個兄弟投資組合,每種投資組合的投資方式略有不同,更加專業和專業。 利用更新的自由交易,季度重新平衡和動態加權,使其更有效,但仍完全基於道瓊斯工業平均指數。 作為首要的受託人,我們以非常低的成本為諮詢客戶提供個性化的受託服務。 詢問我們今天的許多服務!
http://dogsdow.com

發表評論